비트코인은 변동성이 매우 크고 위험한 자산으로 여겨지며, 투자 포트폴리오에 어느 정도까지 포함시켜야 하는지에 대해서는 여전히 논쟁이 계속되고 있습니다.
이 시점에 21Shares의 새로운 연구 결과가 발표되었는데, 이 연구에 따르면 포트폴리오의 2~5%를 암호화폐에 할당하면 위험 조정 포트폴리오 수익률이 증가한다고 합니다.
암호화폐가 60/40 포트폴리오에 미치는 영향은 무엇일까요?
21Shares는 연구 보고서에서 전통적인 60/40 포트폴리오의 2%~5%를 비트코인과 알트코인에 할당하면 위험 조정 수익률이 확실히 향상될 것이라고 밝혔습니다.
보고서에 따르면 해당 연구는 2023년 10월부터 2026년 9월까지의 기간을 대상으로 진행되었습니다. 연구 결과, 비트코인은 미국 주식과 38%의 상관관계를, 금과는 4%의 상관관계를 보이는 것으로 나타났습니다.
21Shares 분석가들에 따르면, 이러한 결과는 비트코인이 전통적인 투자 자산과는 다른 명확한 분산 효과를 가지고 있음을 보여줍니다.
2024년 1월 현물 ETF 출시 이후 비트코인(BTC)의 3개월 이동평균 변동성은 38% 수준에서 안정화되었으며, 지난 12개월간 연평균 변동성은 44%에 달했습니다. 이는 테슬라와 팔란티어 같은 주요 미국 성장주의 연평균 변동성(각각 46%와 59%)과 비교했을 때 비트코인의 변동성이 비슷한 수준으로 떨어진 것을 의미합니다.
최고 수익률: 암호화폐 5% 투자!
본 연구에서는 세 가지 포트폴리오 모델을 평가했습니다. 구체적으로 비트코인 2%를 포함하는 전통 모델, 비트코인 3%와 이더리움 1%를 포함하는 균형 모델, 그리고 비트코인 3%, 이더리움 1.5%, 솔라나 0.5%를 포함하는 성장 모델을 비교했습니다.
그 결과, 주식 비중을 줄이고 암호화폐를 추가하는 세 가지 포트폴리오 유형 모두 표준 60/40 포트폴리오 비중 대비 연평균 수익률과 샤프 비율 모두에서 상승세를 보였습니다.
연구 결과에 따르면 전통적인 60/40 포트폴리오는 연평균 10.86%의 수익률과 0.57의 샤프 비율을 기록한 반면, 암호화폐를 포함한 모델은 각각 11.64%, 13%, 17%의 수익률을 보였으며, 샤프 비율은 0.64에서 0.74 사이였습니다.
21Shares는 비트코인을 금과 같은 대체 자산으로, 이더리움과 솔라나는 기술 중심의 성장 투자 대상으로 고려해야 한다고 결론지었습니다. 또한 포트폴리오 비중을 유지하고, 최대 하락 위험을 제어하며, 급격한 시장 변동 시 위험 증가를 방지하기 위해 분기별 리밸런싱 규칙을 준수해야 한다고 강조했습니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.
