비트코인이 포트폴리오 다각화에 미치는 영향은 금융계에서 여전히 논쟁거리입니다. 일부 투자자들은 비트코인이 주식이나 채권과 같은 전통적인 투자 상품과는 다른 움직임을 보인다는 점을 장점으로 보고, 이를 포트폴리오 다각화 수단으로 활용할 수 있다고 주장합니다. 그러나 다른 투자자들은 비트코인의 높은 변동성을 지적하며, 비트코인이 포트폴리오 위험을 증가시켜 다각화 수단으로서의 역할을 제한한다고 반박합니다.
최근 발표된 내용은 피델리티의 글로벌 매크로 디렉터인 주리엔 팀머의 글에서 찾아볼 수 있습니다. 팀머는 자신의 X 계정에 올린 글에서 전통적인 투자 포트폴리오 구성 방식인 주식 60%, 채권 40% 비율이 주식 60%, 채권 20%, 대체 자산 20%로 구성된 60/20/20 모델로 대체되었다고 밝혔습니다.
티머는 전통적인 60/40 주식 및 채권 포트폴리오가 코로나19 이후 60/20/20 모델로 대체되었으며, 현재 상황에서는 이를 변경할 이유가 없다고 밝혔습니다.
비트코인, 대체 자산 중 하나!
티머의 새롭게 업데이트된 모델에서는 글로벌 주식이 포트폴리오의 60%를 차지하고, 나머지 20%는 채권, 나머지 20%는 다양한 분산 자산으로 구성됩니다.
티머에 따르면, 포트폴리오의 20%를 차지하는 대체 자산에는 금, 원자재, 현금, 비트코인, REIT, 관리형 선물 등 다양한 자산과 전략이 포함됩니다.
티머는 비트코인과 S&P 500 지수의 상관관계가 약 30%인 반면, 미국 국채와는 상관관계가 없다고 언급하며, BTC와 같은 암호화폐를 포트폴리오 다각화에 활용할 수 있다고 주장했습니다.
티머는 또한 해당 연구가 최적화된 포트폴리오 모델이 아니라는 점을 명확히 강조했습니다. 그는 자신의 연구 결과를 자산 배분의 “대략적으로 준비된” 예시라고 설명하며, 투자 조언으로 간주해서는 안 된다고 밝혔습니다.
이전 분석에서 티머는 멱법칙 모델이 2029년까지 비트코인 가격이 30만 달러에 도달할 것이라고 예측한 바 있다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.
