최근 비트코인 시장의 횡보세가 지속되는 가운데, 전 세계 채권 수익률의 급격한 상승이 암호화폐 투자자들의 관심사로 떠올랐습니다. 펀드스트랫의 디지털 자산 전략 책임자인 션 패럴은 현재 비트코인의 변동성이 역사적으로 매우 낮은 수준이며, 향후 몇 달 동안 훨씬 더 급격한 가격 변동이 나타날 수 있다고 밝혔습니다.
파렐의 분석에 따르면, 과거에 비트코인 가격 변동성이 낮았던 시기 이후에는 가격 움직임이 상당히 가속화된 경향이 있습니다. 과거 데이터에 따르면, 이러한 상황 이후 60일 동안 비트코인의 평균 절대 가격 변동률은 약 30%였습니다.
시장의 주요 우려 요인 중 하나는 전 세계 채권 수익률의 급격한 상승입니다. 미국 30년 만기 국채 수익률은 2002년 이후 최고치를 기록했고, 20년 만기 국채 수익률은 2006년 이후, 10년 만기 국채 수익률은 2007년 이후 최고치를 경신했습니다.
파렐은 미국의 재정 적자 확대, 인공지능 인프라에 대한 높은 투자 지출, 고유가, 그리고 통화 정책에 대한 불확실성이 장기 채권 수익률에 상승 압력을 가하고 있다고 믿습니다.
채권 시장의 급격한 변동은 약 1조 8천억 달러 규모의 글로벌 금융 시스템에서 “패닉” 시나리오에 대한 논의를 불러일으켰습니다. 분석가들에 따르면, 이러한 위험 회피 심리는 비트코인과 같이 변동성이 큰 자산의 가격 변동폭을 훨씬 더 크게 확대시킬 수 있습니다.
야르데니 리서치는 시장에 아직 심각한 공황 상태는 없지만, “채권 수탁자”로 알려진 채권 투자자들이 다시 한번 시장의 방향을 좌우할지 여부를 예의주시하고 있다고 밝혔습니다.
비투닉스 분석가들은 투자자들의 관심이 연준의 금리 인하 여부에만 집중되는 것에서 벗어나고 있다고 지적했습니다. 이들에 따르면 장기 미국 국채 수익률, 에너지 가격, 인플레이션 위험, 그리고 글로벌 위험 프리미엄이 비트코인을 포함한 위험 자산의 가격 결정에 점점 더 중요한 요소로 부상하고 있습니다.
코인리(Koinly) CEO 로빈 싱은 향후 몇 달 안에 비트코인 가격이 또 한 번 급락할 가능성을 무시해서는 안 된다고 밝혔습니다. 싱에 따르면, 시장 상황이 악화될 경우 비트코인 가격은 5만 달러 중반대까지 떨어질 수 있습니다.
싱은 과거의 시장 사이클이 반복된다면, 비트코인이 현재 사이클의 바닥을 찍었다고 확실히 말하기 전에 투자자들이 마지막 “공황 매도” 물결을 한 번 더 겪어야 할 수도 있다고 언급했습니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.
