암호화폐 분석 회사인 산티먼트는 주간 시장 보고서에서 비트코인과 알트코인의 급락 이후 일부 온체인 지표들이 회복 가능성을 시사하기 시작했다고 밝혔습니다. 투자자들의 손실이 증가하고 시장 심리가 부정적이라는 점을 지적하면서도, 산티먼트는 아직 확실한 바닥을 논하기에는 이르다고 덧붙였습니다.
산티먼트(Santiment)가 공개한 데이터에 따르면 비트코인은 지난주 약 9% 하락하여 6만 7천 달러 수준까지 떨어졌습니다. 이더리움은 약 13% 하락하여 2천 달러 아래로 내려앉았습니다. 같은 기간 동안 XRP는 13.5%, 유니스왑은 약 16%, 퀀트는 16% 이상 하락했습니다.
암호화폐 시장의 총 가치는 7일 만에 9% 이상 하락하여 2조 9400억 달러를 기록했지만, 거래량은 전주 대비 30% 증가했습니다. 샌티먼트는 거래량 증가에도 불구하고 소셜 미디어에서 암호화폐 관련 논의는 감소했다고 지적했습니다.
산티먼트: 투자자들 사이에서 불안감이 커지고 있다
산티먼트의 소셜 미디어 분석에 따르면, 지난 두 달 동안 암호화폐 시장에서 긍정적인 댓글과 부정적인 댓글의 비율이 크게 감소했습니다.
9월 14일에는 부정적인 리뷰 하나당 긍정적인 리뷰가 1.6개였지만, 최신 데이터에 따르면 이 비율은 0.73으로 떨어졌습니다. 즉, 시장에서는 긍정적인 리뷰 3개당 부정적인 리뷰가 약 4개 정도 존재합니다.
회사 측은 과거 지나치게 부정적인 시장 심리가 가격 회복에 앞서 나타났다고 지적했습니다. 그러나 현재의 공포감은 아직 비정상적인 수준에 이르지 않았으며, 더 강력한 회복 신호가 나타나기 위해서는 부정적인 심리가 어느 정도 지속될 필요가 있다고 밝혔습니다.
산티먼트의 평가에서 강조된 핵심 지표 중 하나는 투자자의 평균 미실현 손익을 측정하는 MVRV 비율이었습니다.
회사 데이터에 따르면 비트코인의 30일 최고치 반등률(MVRV)은 약 -11% 하락했고, 365일 최고치 반등률(MVRV)은 -12% 하락했습니다.
이는 해당 기간 동안 적극적으로 투자 활동을 했던 투자자들이 평균적으로 손실을 입었음을 나타냅니다.
산티먼트는 과거 데이터에서 단기 및 장기 MVRV 값이 모두 크게 마이너스로 전환된 기간이 새로운 포지션을 취하기에 상대적으로 위험도가 낮은 조건을 조성할 수 있다고 언급했습니다.
또 다른 중요한 지표는 공급망을 따라 발생하는 손익 거래의 비율이었습니다.
최근 데이터에 따르면 비트코인 네트워크에서 수익을 내는 거래 한 건당 약 세 건의 손실 거래가 발생합니다. 샌티먼트는 투자자들이 이처럼 큰 손실을 보는 거래 시기가 역사적으로 특정 지역 시장의 저점과 일치하는 경향이 있다고 지적했습니다.
하지만 회사 측은 이러한 지표들이 단기적인 가격 상승을 반드시 의미하는 것은 아니라고 강조했습니다.
대규모 비트코인 투자자들이 자산 보호를 지속하고 있다.
산티먼트의 분석에 따르면 최근 대규모 비트코인 투자자들이 전체 공급량에서 차지하는 비중이 소폭 감소했습니다.
11월 2일 기준 비트코인 공급량의 68.29%를 보유했던 대규모 투자자 그룹이 최신 데이터에 따르면 현재 68.11%를 보유하고 있습니다.
회사 측은 이러한 변화가 대규모 매도세를 의미하는 것은 아니며, 현재의 경기 침체기 동안 개인 투자자들의 매수세가 더욱 두드러지고 있다고 밝혔습니다.
산티먼트에 따르면, 대형 투자자들이 매수세로 복귀하고 개인 투자자들이 시장에서 이탈할 경우 더욱 강력한 바닥 신호가 나타날 수 있다.
반면, 비트코인 가격의 급격한 하락에도 불구하고 활성 주소 수와 네트워크 성장 지표는 대체로 안정적인 상태를 유지했습니다. 회사는 이러한 네트워크 사용량의 지속적인 안정성을 긍정적으로 평가했습니다.
비트코인 ETF에서 자금 유출이 지속되고 있습니다.
산티먼트가 지적한 또 다른 현상은 11월 한 달 동안 비트코인 ETF에서 자금이 유출된 것이었습니다.
회사 자체 평가에 따르면 11월 초부터 조사 기간 동안 순현금 유입이 적었던 날은 단 하루뿐이었고, 나머지 날에는 모두 순현금 유출이 기록되었습니다.
샌티먼트는 과거 ETF에서 발생한 대규모 자금 유출이 투자자들의 공포감이 최고조에 달했던 시기와 일치했다고 지적했습니다.
하지만 회사 측은 아직까지는 바닥을 쳤다는 강력한 신호로 볼 수 있을 만큼 대규모 자금 유출은 없었다고 강조했습니다.
비트코인에 있어 6만 8천 달러는 중요한 수준입니다.
산티먼트는 비트코인이 6만 8천 달러 부근에서 지지선을 찾으려 하고 있으며, 7만 달러 선의 재상승이 단기적인 가격 변동에 중요할 수 있다고 밝혔습니다.
또한, 해당 회사는 암호화폐 시장에서 소셜 미디어 토론의 약 절반이 비트코인에 집중되어 있다고 지적했습니다. 투기성 알트코인에서 비트코인으로 관심이 이동하는 현상은 과거 시장 회복기 이전에 나타났던 특징 중 하나로 꼽힙니다.
산티먼트에 따르면, 마이너스 MVRV 값, 손실 거래 증가, 시장 심리 악화는 비트코인이 이전 시기에 비해 위험도가 낮은 가격대에 접근하고 있음을 시사합니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.
