암호화폐 거래소 비트멕스의 창립자이자 업계의 주요 인물인 아서 헤이즈는 뱅크리스 팟캐스트에 출연하여 세계 금융 시장을 뒤흔들 만한 놀라운 예측을 내놓았습니다.
헤이즈는 기술계를 휩쓸고 있는 인공지능(AI) 열풍이 거대한 금융 거품으로 변질되었으며, 이 거품이 터지면 전 세계 자본이 빠져나갈 유일한 길은 암호화폐가 될 것이라고 주장했습니다.
아서 헤이즈는 현재 전 세계 자본이 인공지능 분야에 몰려들고 있으며, 이 분야를 “가장 빠르게 달리는 말”로 보고 있다고 지적했습니다. 그러나 그는 이러한 현상이 심각한 자본 배분 왜곡으로 이어질 수 있다고 주장하며, 19세기 철도 열풍을 예로 들어 다음과 같이 경고했습니다.
“새로운 기술이 등장할 때 사람들은 항상 지나치게 낙관적입니다. 현재 인공지능 투자에는 부풀려진 재무제표, 경기 순환형 수익 계약, 그리고 잘못된 상환 계산이 사용되고 있습니다. 기업들은 2년마다 구식이 되는 마이크로칩에 5~6년의 수명을 부여하고 있습니다. 이러한 수학적 현실은 늦어도 2027년이나 2028년까지 시장에 큰 충격을 줄 것입니다. 인공지능 관련 신용 시장의 붕괴는 2008년 주택담보대출 위기보다 훨씬 더 심각할 것입니다.”
헤이즈에 따르면, AI 부문이 붕괴될 경우 금융 당국과 중앙은행의 첫 번째 반응은 시스템을 살리기 위해 수조 달러의 명목 화폐를 발행하는 것이 될 것이라고 합니다. 그러나 이 저명한 분석가는 바로 이 시점에서 중요한 딜레마를 지적합니다.
“연준이 아무리 많은 돈을 찍어내도 칩 성능이 2년마다 향상된다는 사실은 변하지 않습니다. 다시 말해, 중앙은행은 '무어의 법칙'을 들먹일 수 없습니다. 투자자들은 비용을 충당하지 못하는 AI 프로젝트에 새로 찍어낸 돈을 투자하고 싶어 하지 않을 것입니다. 바로 그때 막대한 유동성이 암호화폐로 직접 흘러들어갈 것입니다. AI의 붕괴와 그에 따른 초인플레이션적 통화 발행은 비트코인 가격을 100만 달러까지 끌어올릴 것입니다.”
헤이즈는 최근 투자자들이 암호화폐(특히 비트코인과 이더리움)의 정체에 대해 불만을 토로하는 것을 언급하며, 그 주된 원인이 인공지능(AI)이라고 지적했습니다. 그는 전 세계적으로 발행되는 막대한 자금이 AI 관련 주식(엔비디아, 오픈AI 등)에 투자되고 있다고 말하며, “투자자가 6개월 안에 투자금을 20배로 불려줄 수 있는 AI 관련 산업 주식을 찾을 수 있는데 왜 비트코인을 사겠습니까? 기회비용 때문에 AI가 암호화폐 시장의 산소를 빨아들였습니다. 암호화폐가 예전처럼 '재미있고 폭발적인' 시절로 돌아가려면 AI 열풍이 끝나야 합니다.”라고 주장했습니다.
최근까지 니어(NEAR)와 하이퍼리퀴드(HYPE) 같은 알트코인에 장기 투자 포지션을 보유했던 헤이즈는 위험이 잠재적 수익보다 커지기 시작했다는 것을 깨닫고 차익 실현을 위해 해당 자산을 매도했다고 발표했습니다.
현재 자신의 입장을 “비트코인 장기 보유”라고 설명하는 헤이즈는 이자 소득을 위해 현금을 미국 국채(T-Bills)에 투자하고 있다고 밝혔습니다.
헤이즈는 비트코인과 이더리움(ETH)을 비교하며, 이더리움의 현재 제공 상품들이 비트코인에 비해 훨씬 저렴하고 매력적인 환경을 제공한다고 말했고, 새로 투자받는 자금이 있다면 비트코인보다는 이더리움에 투자하고 싶다고 밝혔습니다.
헤이즈는 암호화폐 업계를 혁신한 “무기한 스왑” 메커니즘을 자신이 발명했다고 자랑스럽게 회상하면서도, 실제로는 레버리지를 사용하지 않는 “현물” 시장에서만 거래한다고 밝혀 청중을 놀라게 했다.
“암호화폐는 그 자체로 이미 엄청나게 변동성이 큰 자산입니다. 좋은 수익을 내기 위해 레버리지가 필요하지 않습니다. 24시간 내내 암호화폐 거래에만 매달리는 트레이더가 아니라면 레버리지는 피하는 것이 좋습니다. 저는 현물 거래를 합니다.”
헤이즈는 인공지능이 경제적 위험뿐 아니라 심각한 정치적 위험도 내포하고 있다고 지적하며, AI 데이터 센터가 수질 오염을 유발하고 전력 소비를 증가시키며 일자리를 위협하는 것에 대해 미국 국민들이 분노하고 있다고 언급했습니다. 그는 민주당과 공화당 모두 거대 기술 기업으로부터 자금을 지원받고 있지만, “웅변력”을 갖춘 정치인이 등장하여 이러한 대중의 분노를 이용해 2028년 미국 대선을 인공지능에 대한 국민투표로 만들 것이라고 예측했습니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.
