최근 암호화폐 시장 전망을 분석한 DeFi Report는 비트코인이 새로운 강세장의 초기 단계에 진입했을 가능성이 있다고 주장했습니다. 시장 사이클을 “초기 강세”, “부의 창출”, “부의 분배”, “부의 소멸”의 네 단계로 나누는 이 플랫폼은 현재 시장 구조가 첫 번째 단계로의 전환을 시사한다고 밝혔습니다.
디파이 리포트(The DeFi Report)에 따르면, 초기 상승세 진입을 확인하는 중요한 지표는 비트코인이 약 8만 달러 부근의 50주 이동평균선에서 지지선을 형성하는 것입니다. 이 분석은 역사적으로 이러한 지지선 형성 기간이 약 9개월에서 12개월 정도 지속되며, 암호화폐 전문 투자자들이 일반 투자자들보다 먼저 투기적 움직임을 감지하기 시작한다고 지적합니다. 또한, 보고서는 비트코인 시장 점유율의 저점 대비 상승, 신규 사용자 유입, 디파이 관련 인센티브 및 마케팅 지출 증가, 신규 프로젝트 출시 등을 초기 상승세 기간 동안 주목해야 할 다른 지표로 꼽습니다.
해당 플랫폼의 분석에 따르면, 강세장의 두 번째 단계인 “부의 창출” 시기에는 비트코인 가격의 더욱 뚜렷한 상승, 주류 언론의 암호화폐에 대한 관심 증가, 그리고 신규 투자자 유입 가속화가 예상됩니다. 이 시기에는 DeFi 대출 수요, 레버리지 사용, 스테이블코인 공급, 그리고 온체인 활동이 증가할 것으로 전망됩니다. DeFi 보고서는 이전 강세장에서 솔라나(Solana) 탈중앙화 거래소의 거래량이 이 기간 동안 약 10배 증가했으며, 비트코인 선물 시장의 펀딩 비율과 미결제 포지션 또한 상승할 것으로 예상한다고 언급했습니다.
분석에서는 사이클 후반부에 위험이 증가하기 시작할 것이라고 지적했습니다. 특히 DeFi 보고서는 고수익 투기 자산이 비트코인 정점보다 몇 달 전에 정점을 찍을 수 있으며 자본이 다른 부문으로 이동할 수 있다고 언급했습니다. 이 플랫폼은 투자자들이 이전 사이클에서 고수익 자산에서 점진적으로 빠져나가기 시작했으며, 시장의 “부의 분배” 단계에서 기존 투자자들이 수익을 실현하는 동시에 신규 투자자들이 시장에 진입하는 구조가 형성되었다고 설명했습니다.
DeFi 리포트의 접근 방식은 온체인 데이터에 상당한 비중을 둡니다. 이 플랫폼은 블록체인이 투자자 비용, 코인 이동, 레버리지 누적 등을 추적할 수 있게 함으로써 암호화폐 시장을 기존 자산과 차별화한다고 설명합니다. 따라서 서로 다른 비용 구조를 가진 투자자 그룹 간에 코인이 어떻게 거래되는지는 해당 코인이 시장 사이클의 어느 단계에 있는지 파악하는 핵심 지표 중 하나로 간주됩니다.
디파이 리포트는 다가오는 강세장이 이전보다 더 강할 수 있다고 전망했습니다. 이 플랫폼은 연준의 대차대조표 축소, 지속적인 고금리, 투자자들의 관심을 끄는 AI의 부상, 비트코인을 능가하는 금의 성과 등이 이전 기간 암호화폐 시장의 상승세를 제한했다고 주장했습니다. 반면, 보다 우호적인 유동성 환경, 비트코인의 전통 금융 시스템 통합 확대, 암호화폐 채택 증가, 모바일 애플리케이션 인프라 개발 등이 새로운 기간에는 시장에 더욱 유리한 환경을 조성할 수 있다고 제안했습니다.
온체인 무기한 거래 플랫폼 또한 핵심 영역으로 강조되었습니다. DeFi 보고서는 이더리움 생태계 내에서 운영되는 Lighter가 제품 구조와 이더리움 보안 활용 측면에서 주목을 받았으며, 이후 Robinhood를 통해 무기한 거래량의 상당 부분을 처리하기 시작했다고 언급했습니다.
DeFi 보고서에 따르면, 암호화폐 시장은 역사적으로 약 3년간의 확장기 이후 약 1년간의 약세기가 반복되는 패턴을 보인다고 합니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.
