지난주 미국 소비자물가지수(CPI) 데이터가 발표되었습니다. 8월 미국 CPI는 예상치를 상회했으며, 특히 근원 인플레이션의 지속은 연준의 금리 정책에 대한 기대감을 변화시켰습니다.
8월 경제 지표가 예상치를 상회하면서 연준이 9월 15일과 16일에 열리는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 금리를 인상할 확률이 85% 이상으로 높아졌습니다.
미국의 인플레이션 압력이 예상보다 강하게 나타나면서 대다수 전문가들은 연준이 이번 주에 3년여 만에 처음으로 기준금리를 인상할 것으로 예측하고 있습니다.
이 시점에서 미국의 금융 대기업인 HSBC는 정책 금리가 변동 없을 것이라는 기존 전망을 수정하여, 연준이 2026년 9월과 12월에 각각 25bp씩 금리를 인상할 것으로 예측했습니다.
HSBC 미국 경제학자 라이언 왕은 “8월 고용 보고서와 소비자물가지수(CPI) 데이터가 HSBC의 예상치를 상회함에 따라, 연방공개시장위원회(FOMC)가 9월 15~16일 회의에서 25bp 금리 인상을 결의할 것으로 예상한다”고 말했다.
이 조치로 금리는 3.75~4%로 인상될 것입니다.
왕은 이어서 “FOMC의 새로운 '점도표'는 2026년 말 금리 인상에 대한 중간 전망치가 4.125%일 가능성을 시사하는 것으로 보인다”고 말했다. 이에 따라 HSBC는 10월 27~28일 또는 12월 8~9일 회의에서 25bp의 두 번째 금리 인상이 있을 것으로 예상한다.
왕은 미국 경제의 성장세가 지속되고 있는 점을 고려할 때, 올해 말 예정된 금리 인상 이후 금리 인하가 빠르게 진행될 것으로는 예상하지 않는다고 덧붙였다. HSBC는 정책 금리가 2027년까지 4~4.25% 수준을 유지할 것으로 전망한다.
골드만삭스와 JP모건은 예상보다 높은 인플레이션 데이터에 따라 연준이 이번 주 금리를 인상할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 또한, 이전에는 연준이 2026년까지 금리를 동결할 것으로 전망했던 UBS 애널리스트들은 9월과 12월에 각각 25bp씩 두 차례 금리 인상이 있을 것으로 예상한다고 발표했습니다.
연준의 금리 인상 기대감이 커지고 있습니다!
지난 11일 발표된 인플레이션 데이터 이후 로이터는 경제학자 101명을 대상으로 설문조사를 실시했다. 로이터 설문조사에 따르면, 경제학자 86명(약 85%)이 연준이 15일과 16일 회의에서 기준금리를 0.25bp 인상할 것으로 예상했다.
예측이 맞다면 기준금리는 현재 3.50~3.75%에서 3.75~4.00%로 인상될 것입니다. 이는 2023년 7월 이후 연준의 첫 금리 인상이 될 것입니다.
이러한 결과는 시장 기대치의 변화를 시사합니다. 지난주에는 경제학자들의 3분의 2 이상이 금리가 동결될 것으로 예상했지만, 높은 인플레이션 수치가 발표된 후 이러한 기대치가 뒤집혔습니다. CME FedWatch Tool은 현재 연준의 금리 인상 가능성을 88.5%로 보고 있습니다.
더욱이, 설문 조사에 참여한 경제학자 절반 이상이 2027년 3월까지 최소 한 차례 이상의 금리 인상이 있을 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 연준이 선호하는 근원 개인소비지출(PCE) 물가상승률 상승 전망과 높은 에너지 가격이 통화정책 긴축 가능성에 대한 우려를 증폭시키고 있습니다.
비트코인에 미칠 영향은 무엇일까요?
연준의 금리 인상 기대감이 커지고 있는 것은 단기적으로 비트코인에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 금리 인상은 달러화와 미국 국채 수익률을 지지하여 투자자들의 위험 자산에 대한 관심을 감소시킬 가능성이 있습니다. 이는 비트코인에 대한 매도 압력을 유발할 수 있습니다.
특히, 연준이 2026년 말까지 여러 차례 금리 인상을 단행할 것이라는 기대감이 커지면서 비트코인의 변동성이 커지고 단기적인 하락세가 나타날 수 있습니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.
