블록체인 분석 회사인 글래스노드는 비트코인이 66,000달러 선을 유지하지 못하고 약 62,600달러까지 하락했다고 보고했습니다. 글래스노드에 따르면, 현물 시장의 수요 부진과 파생상품 투자자들의 방어적 포지션이 가격 하락 압력을 가중시킨 반면, 장기 투자자들의 견조한 투자 심리, 네트워크 활동 증가, 그리고 ETF 자금 유입 재개가 시장을 지탱하는 요인으로 작용했습니다.
글래스노드의 보고서에 따르면 비트코인은 66,000달러를 돌파한 후 시작된 회복세를 유지하지 못하고 65,000달러 부근에서 다시 하락했습니다. 글래스노드는 현재 가격 움직임이 현물 시장 모멘텀 약화를 반영하며, 지속적인 순매도 압력과 낮은 거래량으로 인해 비트코인이 뚜렷한 돌파 가능성이 부족한 횡보 국면에 머물러 있다고 지적했습니다.
파생상품 시장의 미결제 포지션 총량은 감소했지만, 무기한 선물 계약의 펀딩 비율은 다시 상승하는 추세를 보였다. 활발한 매도량은 다소 감소했지만, 옵션 시장 투자자들은 여전히 신중한 태도를 유지하고 있는 것으로 나타났다.
보고서에 따르면, 25도 델타 왜곡 지표의 확대는 가격 하락에 대한 헤지 수단으로서 투자자들의 수요가 증가했음을 나타냅니다. 투기적 공매도 포지션의 지속적인 감소 또한 시장의 위험 선호도가 여전히 제한적임을 시사합니다.
반면, 비트코인 ETF 현물 시장에서는 보다 긍정적인 양상이 나타났습니다. 지난주 순유입액과 거래량 모두 회복세를 보인 것은 기관 투자자들이 규제된 투자 상품을 통해 비트코인 포지션을 다시 구축하기 시작했음을 시사합니다.
온체인 데이터에서도 주목할 만한 회복세가 관찰되었습니다. 일일 활성 주소 수와 자산 조정 거래량이 글래스노드의 통계 범위 상한선을 넘어섰는데, 이는 비트코인 네트워크의 사용량과 경제 활동이 크게 증가했음을 보여줍니다. 또한 신규 자본 유입의 제한적인 증가가 시장에서 자본 유출로 인해 발생했던 압력을 완화시킨 것으로 나타났습니다.
투자자 인구 통계를 분석한 결과, 단기 투자자와 장기 투자자의 비율이 역사적으로 낮은 수준을 유지해 온 것으로 나타났습니다. 글래스노드는 이러한 결과가 가격 하락에도 불구하고 장기 비트코인 보유자들이 여전히 강한 믿음을 갖고 있음을 시사한다고 밝혔습니다.
하지만 시장의 전반적인 수익성은 계속해서 하락하고 있습니다. 수익성 있는 비트코인 공급량이 주기적인 최저점에 가까워짐에 따라 투자자들의 지출 행태에서 손실 최소화 및 위험 감소 경향이 더욱 뚜렷해지고 있습니다.
글래스노드는 비트코인 시장이 현재 전환기에 있다고 결론지었습니다. 장기 투자자들의 안정적인 투자 심리, 증가하는 온체인 활동, 그리고 ETF 수요 회복이 구조적 지지 기반을 제공하지만, 밸류에이션 압력, 불충분한 현물 수요, 그리고 파생상품 시장에서의 방어적 포지션이 위험 선호도를 제한하고 있다고 분석했습니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.
