최근 비트코인이 85,000달러를 돌파했지만, 거래량이 적고 신규 자금 유입이 제한적이어서 강력한 돌파로 보기는 어렵습니다. 글래스노드의 분석에 따르면, 단기 투자자들은 이번 상승세를 차익 실현에 이용하고 있으며, 현재 가격 아래에서는 상당한 규모의 매도 물량이 누적되고 있습니다.
글래스노드는 비트코인이 8만 5천 달러 부근의 강한 매도 주문을 돌파했지만, 거래량은 적었다고 지적했습니다. 미국 내 현물 암호화폐 플랫폼과 현물 비트코인 ETF의 일평균 총 거래량은 약 68억 달러입니다. 이 수치는 2024년 1월 이후 거래일의 약 90%보다 낮은 수준입니다.
보고서에 따르면 10월 5일로 끝나는 30일 동안 ETF 유입, 스테이블코인 공급 증가, 기업 재무부의 비트코인 매입으로 약 49억 달러의 신규 자본이 시장에 유입되었습니다. 반면 같은 기간 동안 비트코인의 실제 시가총액은 약 128억 달러 증가했습니다. 따라서 신규 자본 유입은 시가총액 증가분의 40% 미만을 차지했습니다.
글래스노드는 최근 비트코인을 매수한 단기 투자자들이 이러한 가격 상승을 매도 기회로 보고 있다고 지적했습니다. 10월 4일, 거래소로 전송된 비트코인의 약 86%는 수익을 실현한 단기 투자자들의 것이었습니다. 이는 지난 1년 동안 최고 수준입니다.
파생상품 시장의 전망은 좀 더 긍정적입니다. 비트코인 옵션 시장에서 콜/풋 옵션 대비 미결제 포지션 비율이 약 0.56까지 떨어졌고, 콜 옵션에 대한 투자 비중이 풋 옵션에 대한 투자 비중을 크게 넘어섰습니다. 이는 옵션 투자자들이 다시 한번 강세 포지션을 취하고 있음을 시사합니다.
청산 지도를 보면 대부분의 위험이 비트코인 가격 아래에 집중되어 있음을 알 수 있습니다. 글래스노드에 따르면 가장 가까운 대규모 청산 클러스터는 81,700달러에서 83,300달러 사이에 있습니다. 또한 바이낸스 주문장에서 가장 큰 규모의 매수 주문은 81,000달러에서 81,250달러 사이에 집중되어 있는 것으로 나타났습니다.
글래스노드는 비트코인이 강세를 되찾기 위해서는 현물 거래량과 ETF 수요의 회복이 필요하며, 85,500달러 이상에서 강하게 마감될 경우 돌파가 실질적인 매수 지지를 받았다는 신호가 될 수 있다고 강조했습니다. 이러한 시나리오에서는 92,000달러 부근의 대규모 공매도 청산 지점이 목표가가 될 수 있습니다.
반대로, 글래스노드는 8만 1천 달러 부근의 강력한 매수세가 무너지면 대규모 청산이 발생할 수 있다고 경고했습니다. 또한, 알트코인 시장의 레버리지 수준이 여전히 높으며, 비트코인 가격이 더 하락할 경우 알트코인 시장의 강제 청산이 가속화될 수 있다고 지적했습니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.
