케빈 워시 연준 의장이 인플레이션에 대해 신중한 발언을 한 후, 연준이 9월 회의에서 금리를 인상할 가능성에 대한 기대감이 크게 높아졌습니다. 금리 인상 가능성에 대한 시장 예측은 최근 최고 수준에 근접했으며, 채권 수익률 또한 급격히 상승했습니다.
9월 16일 예정된 연준의 통화정책 회의를 앞두고 시장의 기대감이 빠르게 변화하고 있습니다. 예측 시장 자료에 따르면 연준이 현재 금리를 유지할 확률은 약 55%, 25bp 금리 인상은 약 46%로 나타났습니다. 더 큰 폭의 금리 인상은 약 1%의 확률로 예상됩니다.
CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 투자자들은 9월 연준 금리 인상 가능성을 55.7%로 상향 조정했습니다. 이는 단 하루 만에 약 20bp(베이시스 포인트) 상승한 수치입니다.
워시: 인플레이션 추세에 뚜렷한 개선은 없다
케빈 워시 연방준비제도 의장은 와이오밍주 잭슨홀 심포지엄 연설에서 인플레이션이 여전히 높은 수준이라고 언급했습니다.
워쉬는 여름에 발표된 인플레이션 데이터가 예상보다 긍정적이었지만, 근본적인 인플레이션 추세의 지속적인 개선을 나타내는 것은 아니라고 말했다.
워쉬는 “올여름 발표된 인플레이션 데이터는 예상보다 좋았지만, 근본적인 추세가 크게 개선되었다는 것을 의미하지는 않는다”고 말했다.
연준 의장은 또한 인플레이션이 중앙은행이 목표로 하는 수준으로 명확하고 신속하게 움직이는지 확인하는 것이 필요하다고 덧붙였습니다.
워시 총재는 그렇지 않을 경우 연준이 통화정책을 더욱 긴축해야 할 수도 있음을 시사하며, “그렇지 않으면 우리가 해야 할 일이 더 많아집니다. 이는 우리의 의무이자 권한이며 책임입니다.”라고 말했습니다.
하지만 워쉬는 향후 회의에서 연준이 어떻게 행동할지에 대한 직접적인 지침을 제시하지 않았으며, 금리 결정에 어떤 경제 데이터가 활용될지에 대한 명확한 기준도 제시하지 않았다.
미국 국채 수익률이 급격히 상승했다.
워쉬의 연설 이후 미국 주식 지수는 상승했지만 채권 시장에서는 매도 압력이 관찰되었습니다.
연준의 금리 정책에 대한 기대에 매우 민감한 미국 2년 만기 국채 수익률은 약 8bp 상승한 4.31%를 기록했습니다. 이로써 2년 만기 국채 수익률은 7월 말 이후 최고 수준에 도달했습니다.
단기 채권 수익률 상승은 투자자들이 연준이 향후 더욱 긴축적인 통화 정책을 시행할 것이라는 기대감을 강화하고 있음을 나타냅니다.
9월 회의까지 약 2주 반이 남은 시점에서, 발표될 새로운 인플레이션 및 고용 데이터는 금리 전망의 방향을 결정하는 데 매우 중요할 것으로 예상됩니다. 인플레이션이 예상보다 높게 유지될 경우 금리 인상 가능성이 높아지고, 반대로 물가 상승 압력이 크게 둔화될 경우 연준이 금리를 동결할 것이라는 기대감이 강화될 수 있습니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.
