브리지워터 어소시에이츠의 창립자이자 억만장자 투자자인 레이 달리오(Ray Dalio)는 전 세계 부채의 급격한 증가가 투자자들에게 점점 더 큰 위험을 초래하고 있으며, 금과 비트코인 같은 자산에 더 많은 비중을 두어야 한다고 밝혔습니다.
달리오에 따르면, 최근 미국 국채 시장의 움직임은 장기적인 “대규모 부채 사이클”이 후반 단계에 접어들었음을 시사합니다. 정부 차입이 증가함에 따라 시장에 공급되는 국채 수는 늘어나지만, 투자자 수요는 그에 비례하여 증가하지 않아 금리와 통화에 압력을 가하고 있다는 것입니다.
유명 투자자는 부채 부담이 계속 증가할 경우 정부가 두 가지 어려운 선택에 직면할 수 있다고 주장했습니다. 첫 번째는 금리를 높게 유지하여 채권 수요를 늘리는 것이지만, 이는 경제 성장을 억제하는 결과를 초래할 수 있습니다. 두 번째 선택은 중앙은행이 통화를 더 많이 발행하여 통화의 구매력을 약화시키는 것입니다.
달리오 교수는 미국의 연방 부채가 약 32조 달러에 달하며, 연간 이자 지급액은 약 1조 달러에 이른다고 밝혔습니다. 그는 만약 현재 추세가 지속되고 뚜렷한 정책 변화가 없다면, 향후 10년 안에 미국의 부채가 55조~60조 달러까지 증가할 수 있다고 예측했습니다.
이처럼 위험한 환경에서 달리오(Dalio)는 투자자들에게 다양한 자산군과 국가에 걸쳐 포트폴리오를 다각화할 것을 권고하며, 특히 탄탄한 소득 구조와 견고한 재무제표를 가진 경제에 투자할 것을 강조합니다. 그는 포트폴리오에서 채권과 같은 부채 상품의 비중을 줄이는 대신 금과 소량의 비트코인에 대한 투자 비중을 늘릴 것을 제안합니다.
달리오(Dalio)는 포트폴리오의 약 10~15%를 비트코인에 할당하면 전반적인 위험을 줄이고 수익률에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다고 주장했습니다. 하지만 비트코인에 대해서는 보다 신중한 접근 방식을 취하며 포트폴리오의 극히 일부만을 비트코인에 투자할 것을 권고했습니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.
