암호화폐 분석 회사인 글래스노드는 미국 채권 시장에서 금리 인하에 대한 기대감이 약화되고 금리 인상 가능성이 반영되면서 암호화폐 시장의 위험 선호도가 억제되었다고 보고했습니다.
글래스노드는 연준의 금리 결정이 시장 방향에 매우 중요하다고 분석했습니다. 이 분석 회사에 따르면 미국 국채 수익률이 암호화폐 시장의 캐리 트레이드 수익률을 넘어섰습니다.
이러한 상황으로 인해 투자자들은 암호화폐 자산보다는 현금이나 저위험 이자부 금융상품에 신규 자본을 보유하는 경향이 나타나고 있습니다. 달러화 강세 지속 또한 암호화폐 시장의 수요 감소에 영향을 미치고 있습니다.
글래스노드는 비트코인 가격이 차트상 가장 강력한 매수/매도 영역 아래에서 거래되고 있다고 지적했습니다. 이 회사는 약 69,000달러 수준을 손익분기점 가격대이자 단기 투자자에게 중요한 저항선으로 판단했습니다.
비트코인의 강력한 회복을 위해서는 거래량 증가와 함께 단기 투자자 매입 단가인 69,000달러를 다시 돌파해야 한다는 의견이 제시되었습니다. 또한, 현물 비트코인 ETF에 대한 강력한 매수세 재개 역시 회복에 중요한 역할을 할 것이라는 의견도 덧붙여졌습니다.
글래스노드에 따르면, 현재 비트코인의 하락세는 가격 하락폭 측면에서 볼 때 역대 가장 얕은 약세장입니다. 하지만 과거의 시장 사이클과 비교했을 때, 현재의 하락세는 아직 끝나지 않은 것으로 보입니다.
보고서에 따르면 암호화폐 거래소의 자금 유입 및 유출, 현물 거래량, ETF 수요가 모두 동시에 크게 둔화되었다고 합니다.
현물 시장 거래량은 수년 만에 최저 수준으로 떨어졌고, 매도 주문량도 감소했습니다. 하지만 상당수의 투자자들이 현재 가격보다 훨씬 낮은 가격에 매수 주문을 보유하고 있습니다.
글래스노드의 시장 위험 지표인 벡터(Vector)가 “위험 회피(Risk Off)” 신호를 보냈다고 합니다. 이는 투자자들이 위험 자산에 투자하기보다는 자본을 보호하는 것을 선호한다는 것을 시사합니다.
또한 회사 측은 투자자들이 주가 상승세 정점에서 방어 포지션을 줄였지만, 가격 약세 이후 일주일 안에 다시 헤지 포지션을 취했다고 밝혔습니다.
글래스노드는 현재 시장 구조가 암호화폐 부문의 발전보다는 통화 정책, 채권 수익률, 달러 환율 추이와 같은 거시 경제적 요인에 의해 더 많이 결정된다고 밝혔습니다.
분석에 따르면 비트코인이 62,000달러에서 68,000달러 사이의 강력한 매수 지지선을 잃고, 같은 기간 동안 암호화폐 거래소로의 자금 유입이 다시 가속화될 경우 현재의 회복 시나리오가 무효화될 수 있다고 합니다.
반대로, 보다 완화적인 통화 정책 기조, 거래량 증가, 비트코인의 69,000달러 수준 회복, 그리고 현물 ETF 매수의 재개는 암호화폐 시장 회복의 첫 징후로 볼 수 있습니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.
