거시 금융계의 베테랑인 조르디 비서는 AI 분야에서 7~8배의 급속한 상승세가 멈추고, 다음 주요 상승장에서 글로벌 자본과 시장 역학은 비트코인과 디지털 자산으로 이동할 것이라고 주장했습니다.
자본 지출(capex)과 하드웨어 병목 현상으로 인해 AI 랠리의 성장률이 둔화되면서 거시경제 균형과 암호화폐 시장에 다시 한번 관심이 쏠리고 있습니다. 30년 이상의 경력을 가진 거시경제 투자자이자 AI Macro Nexus/AI22 Research의 설립자인 조르디 비서는 앤서니 폼플리아노의 쇼에 출연하여 AI 분야의 “쉬운 돈벌이” 시대는 끝났고 이제 비트코인이 자본 순환의 주체가 될 차례라고 주장했습니다.
조르디 비서는 AI 인프라 투자와 대규모 언어 모델(LLM)에서 나타나는 공격적인 기업 가치 평가가 포화 상태에 이르렀다고 지적했습니다. 그는 높은 금리 환경과 칩 및 메모리 부족과 같은 물리적 하드웨어 제약이 기업 마진에 압력을 가하고 있다고 언급하며 다음과 같이 평가했습니다.
“AI를 통해 초기 투자금의 7~8배에 달하는 막대한 수익을 올릴 수 있었던 '손쉬운 돈벌이' 거래 모델은 이제 끝났습니다. AI 자체가 사라졌다는 의미는 아니지만, 이제는 연간 약 30% 정도의 꾸준하고 합리적인 성장이 이루어지는 시기에 접어들었습니다. 자본은 이제 위험과 수익의 균형을 고려하여 새로운 투자처를 찾고 있습니다.”
비서 교수는 구글이나 앤트로픽 같은 거대 기업들이 인프라 구축에 막대한 자본을 쏟아붓고 있지만, 물리적 한계로 인해 수익성 확보가 지연되고 있다고 지적하며, 이러한 상황이 투자자들을 다른 거시 자산으로 이끌 것이라고 말했다.
그는 비트코인이 사상 최고치보다 약 50% 낮은 수준에서 거래되고 있음에도 불구하고 최근 거시경제적 혼란 속에서 놀라운 회복력을 보여줬다고 덧붙였다.
조르디 비서는 하반기 전망에 대해 언급하며 인공지능과 암호화폐 시장의 통합이 불가피할 것이라고 밝혔습니다. 그는 자율적으로 작동하는 AI 에이전트가 소액 결제, 데이터 전송, 부동산 검증 등에 가장 적합한 인프라로서 암호화폐 네트워크를 활용할 것이며, 이는 비트코인 및 주요 암호화폐 네트워크에 대한 지속 가능한 유기적 수요를 창출할 것이라고 주장했습니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.
