비트코인(BTC)은 글로벌 거시경제적 압력과 상승세 둔화로 인해 2022년 이후 처음으로 연간 하락세를 기록할 것으로 예상됩니다.
연중 최고치를 경신했음에도 불구하고, 최대 암호화폐인 비트코인은 10월 이후 회복에 어려움을 겪었고, 최신 데이터에 따르면 연말에는 6% 이상 하락하며 마감했습니다. 비트코인은 현재 약 87,474달러에 거래되고 있습니다.
암호화폐 시장은 도널드 트럼프의 암호화폐 우호적인 발언 덕분에 연초에 강한 상승세를 보였습니다. 그러나 4월 트럼프의 관세 발표는 주식과 암호화폐 모두에서 급격한 매도세를 촉발했습니다. 시장은 빠르게 회복하여 비트코인은 10월 초 12만 6천 달러를 돌파하며 사상 최고치를 경신했습니다.
이 정상회담 이후, 10월 10일 중국산 수입품에 대한 새로운 관세 부과 및 핵심 소프트웨어 수출 통제 위협으로 시장은 다시 한번 흔들렸습니다. 190억 달러가 넘는 레버리지 암호화폐 포지션이 청산되었으며, 이는 암호화폐 역사상 최대 규모의 청산 사태로 기록되었습니다.
분석가들은 2025년까지 비트코인이 글로벌 금융 시스템 내에서 점점 더 위험한 자산 특성을 보일 것이라고 주장합니다. XS.com의 수석 시장 분석가인 린 트란은 비트코인이 여러 시점에서 미국 주식과 상당한 상관관계를 보였다고 지적합니다. 전통적인 개인 및 기관 투자자들의 암호화폐에 대한 관심이 증가함에 따라, 이러한 상관관계는 2026년까지 통화 정책 변화 및 AI 관련 주식의 가치 평가 우려와 같은 요인에 더욱 민감해질 것으로 예상됩니다.
과거에는 비트코인이 주식 시장의 흐름과 동떨어져 움직였습니다. 비트코인이 대안 투자 수단으로 여겨졌기 때문입니다. 하지만 기관 투자자들의 참여가 증가하면서 이러한 괴리가 약화되고 있습니다.
미국에서 암호화폐 부문은 트럼프 행정부 첫해에 상당한 규제 진전을 이루었습니다. 증권거래위원회(SEC)는 바이든 행정부 시절로 이월되었던 사건들을 신속하게 철회했으며, 코인베이스와 바이낸스 같은 기업들이 그 영향을 받았습니다. 또한, 달러 연동 암호화폐 자산에 대한 연방 차원의 규제 체계를 마련하는 핵심 법안이 통과되었습니다.
하지만 시장 구조에 관한 포괄적인 규제와 SEC 규칙의 지속적인 개선은 아직 시행되지 않았습니다. 업계 관계자들은 이러한 지연이 시장의 낙관론을 약화시킬 수 있다고 경고합니다.
암호화폐 중개 및 연구 회사인 K33에 따르면 비트코인은 2025년을 하락세로 마감할 수 있지만, 2026년에는 훨씬 더 강한 모습을 보일 수 있습니다. 이 회사는 여러 가지 촉매제가 비트코인을 새로운 최고치로 끌어올릴 수 있다고 예측합니다.
K33은 최근 고객 보고서에서 2025년 비트코인의 상대적으로 부진한 성과는 주로 암호화폐 시장의 “개별적인 거품”과 “일시적인 레버리지 불균형” 때문이라고 밝혔습니다.
K33 분석가들은 “가격과 펀더멘털 지표가 반대 방향으로 움직일 때 기회가 발생합니다. 이러한 관점에서 우리는 건설적인 낙관론을 가지고 2026년을 맞이하고 있습니다.”라고 말하며, 비트코인이 2026년에 주식 지수와 금 모두를 능가할 것이라고 주장했습니다.
또한 해당 회사는 비트코인이 다른 자산군에 비해 여전히 근본적으로 저평가되어 있다고 주장했습니다. 보고서는 현재의 통화 정책 환경이 2018년과 2022년의 약세장과는 상당히 다르기 때문에 과거 사이클이 정확히 반복될 가능성은 낮다고 지적했습니다.
K33은 트럼프 행정부의 암호화폐 지원이 아직 가격에 완전히 반영되지 않았다고 주장합니다. 이 회사에 따르면, 전통 금융과 암호화폐의 통합이 가속화됨에 따라 2026년은 비트코인 및 기타 암호화폐 자산에 매우 유리한 환경이 조성될 것으로 예상됩니다.
보고서는 또한 미국 정부가 비트코인을 매입하지 않더라도 보유하는 전략이 시장에 전반적으로 긍정적인 영향을 미친다고 주장했습니다. 이전에는 압류된 비트코인이 잠재적인 매도 압력으로 여겨졌지만, 이제 이러한 자산은 사실상 시장에서 철수된 것으로 간주됩니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.
