월가 유수의 투자은행 중 하나인 골드만삭스가 암호화폐 시장 포트폴리오에 또 하나의 전략적 투자를 추가했습니다.
골드만삭스는 미국 증권거래위원회(SEC)에 비트코인 기반 ETF 상품 개발 신청서를 제출하며 새로운 비트코인 ETF 상품 개발 계획을 발표했습니다. 이로써 골드만삭스는 모건 스탠리, 블랙록 등 주요 금융기관들이 주도하는 “암호화폐의 주류화” 경쟁에 합류했습니다.
골드만삭스의 상품은 기존 비트코인 ETF와는 구조가 다릅니다. “프리미엄 소득” 전략을 기반으로 하는 이 ETF는 비트코인에 간접 투자하는 동시에 옵션 거래를 통해 월별 수익을 창출하는 것을 목표로 합니다. 이 모델에서 펀드는 비트코인 담보 자산에 대한 옵션을 매도하여 프리미엄을 얻지만, 그 대가로 가격 급등 기간 동안 발생할 수 있는 잠재적 수익의 일부를 포기합니다.
뉴욕에 본사를 둔 은행의 자산운용 부문이 제출한 이 신청서는 “골드만삭스 비트코인 프리미엄 인컴 ETF”라는 이름으로 등록되었으며, 이는 골드만삭스가 암호화폐 투자 시장에 직접 진출하는 첫 번째 주요 사례 중 하나로 여겨집니다.
이 구조는 본질적으로 주식 시장에서 흔히 볼 수 있는 모델을 암호화폐에 적용한 것입니다. 옵션 수익에 초점을 맞춘 ETF는 특히 팬데믹 이후 큰 주목을 받으며 총 규모가 1,800억 달러를 넘어섰습니다. 이 분야에서 가장 주목할 만한 사례 중 하나는 JP모건 주식 프리미엄 수익 ETF(JEPI)로, 2020년 출시 이후 자산 규모가 450억 달러에 달하며 유사 상품의 등장에 길을 열었습니다.
암호화폐 분야에서도 유사 상품의 수가 증가하고 있습니다. 블랙록이 1월에 유사한 상품을 신청한 이후, 라운드힐 파이낸셜과 같은 회사들이 이 분야에서 상품을 제공하기 시작했습니다. 골드만삭스의 이번 움직임은 이러한 추세가 탄력을 받고 있음을 보여줍니다.
전문가들에 따르면, 이러한 차세대 ETF는 특히 변동성을 우려하는 투자자들을 겨냥한 상품입니다. 노바디우스 웰스 매니지먼트의 네이트 게라치 사장은 이러한 전략을 “비트코인에 조금씩 투자하는 방법”이라고 설명하며, “세 바퀴 달린 비트코인”이라고 비유했습니다.
또 하나 주목할 만한 점은 월가의 비트코인에 대한 접근 방식 변화입니다. 오랫동안 “수익을 창출하지 못하는 자산”으로 비판받아왔던 비트코인에 대해, 전통적인 금융 기관들은 이제 비트코인을 활용한 인위적인 수익 창출 방안을 개발하고 있습니다. 골드만삭스 CEO 데이비드 솔로몬이 지난 2월 개인적으로 비트코인을 보유하고 있다고 밝힌 것은 이러한 변화의 중요한 신호로 여겨집니다.
해당 ETF의 운용 원칙에 따르면, 이 펀드는 비트코인 연동 상장지수펀드(ETF) 옵션 매도를 통해 프리미엄 수익을 창출합니다. 이는 높은 변동성 시기에 투자자에게 보다 안정적인 수익을 제공하는 동시에 위험을 부분적으로 상쇄하는 것을 목표로 합니다. 그러나 전문가들은 이러한 전략이 급격한 하락을 완전히 상쇄하지 못할 수도 있다고 경고합니다.
비트코인 가격이 10월 최고점 이후 약 40% 하락했다는 사실은 투자자들의 위험 인식을 여전히 높여주고 있습니다. 따라서 변동성이 큰 시장에서 프리미엄 수익 전략은 '보호'보다는 '안정화' 역할을 더 많이 수행할 것이라는 분석이 나오고 있습니다.
시장 전문가들은 골드만삭스의 이번 행보가 기관 투자 시장에서 디지털 자산의 입지를 더욱 공고히 할 수 있다고 분석했다. TMX VettaFi의 제인 에드먼슨은 “골드만삭스와 같은 기관이 이 분야에 진출한다는 것은 디지털 자산에 대한 기관 투자자들의 신뢰를 높이는 것”이라고 말했다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.
