비트코인과 알트코인이 급락 후 지난 24시간 동안 소폭 반등했습니다. 비트코인은 다시 7만 달러 선에 근접하고 있으며, 이더리움은 2천 달러를 돌파했습니다.
알트코인 역시 두 자릿수 상승세를 보이고 있지만, 암호화폐 시장의 옵션 계약 만기일은 매주 금요일처럼 다가올 것입니다.
이러한 선택지들은 특히 중요한데, 그 이유는 해당 주와 해당 월의 마지막 금요일에 모두 해당하기 때문입니다.
주간 데이터에 따르면, 데리빗 파생상품 거래소에서 약 105억 달러 상당의 비트코인 옵션이 2월 27일에 만료될 예정입니다.
분석가들은 현재의 가격 추세가 지속된다면 풋옵션(매도 옵션)이 구조적인 이점을 가질 가능성이 매우 높다고 말합니다.
분석가들의 계산에 따르면, 비트코인 가격이 현재 수준인 68,100달러에서 10% 이상 상승해야 옵션 시장에서 강세론자들이 주도권을 잡을 수 있을 것으로 보입니다.
거래소별 옵션 데이터를 분석한 전문가들에 따르면, 데리빗(Deribit)은 45억 달러 규모의 콜옵션과 34억 달러 규모의 풋옵션을 보유하여 전체 시장의 76%를 차지하고 있습니다. OKX는 6억 1천만 달러 규모의 콜옵션과 3억 8천 5백만 달러 규모의 풋옵션을 보유하여 시장의 10%를, CME는 2억 5천 5백만 달러 규모의 콜옵션과 2억 8천 7백만 달러 규모의 풋옵션을 보유하여 약 5%를 차지하고 있습니다.
언뜻 보면 콜옵션 미결제 포지션 수가 풋옵션보다 25% 더 많은 것처럼 보이지만, 분석가들은 중립적인 전략에서 강세 전략으로 전환하는 전략 때문에 풋옵션이 더 유리하다고 지적합니다.
따라서 만약 금요일에 비트코인 가격이 7만 달러 미만으로 유지된다면, 데리빗(Deribit) 콜옵션의 88%는 가치를 잃게 될 것입니다.
결론적으로, 가격 범위에 따른 손익 구조를 고려할 때 풋옵션이 콜옵션에 비해 유리한 위치에 있는 것으로 나타났습니다.
비트코인 강세론자들은 2월 옵션 만기일 이전에 가격이 75,000달러를 넘어야 판세를 뒤집을 수 있습니다. 즉, 10% 상승이 필요하다는 뜻입니다. 비트코인 가격이 75,000달러 아래에 머무르는 한, 풋옵션이 유리한 위치를 차지할 것입니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.
