암호화폐 파생상품 시장에서 주목할 만한 움직임이 나타나고 있습니다. 애널리스트 제임스 반 스트라텐에 따르면, 다가오는 비트코인 분기별 옵션 만기를 앞두고 데리빗(Deribit) 거래소에서 행사가격 2만 달러 풋옵션의 관심이 높아지고 있다고 합니다.
약 5억 9,600만 달러의 명목 가치를 지닌 이러한 옵션은 투자자들이 중동의 지정학적 긴장으로 인한 급격한 하락 가능성에 대비하고 있음을 나타냅니다.
옵션 분포를 살펴보면 시장의 기대치는 상당히 넓은 범위에 걸쳐 있습니다. 가장 큰 세 가지 행사가격은 12만 5천 달러 콜옵션(7억 4천만 달러), 7만 5천 달러 콜옵션(6억 8천 7백만 달러), 그리고 2만 달러 풋옵션(5억 9천 6백만 달러)입니다. 만기가 도래하는 옵션의 총 명목 가치는 135억 달러에 달하며, 미결제 약정은 195,719 BTC입니다. 이 중 120,236 BTC는 콜옵션이고 75,482 BTC는 풋옵션입니다.
현재 비트코인 가격이 7만 달러 바로 아래에서 거래되고 있다는 점을 고려할 때, 2만 달러라는 행사가격은 상당히 낮아 보입니다. 이러한 옵션 거래에서 수익을 내려면 비트코인 가격이 현재 수준에서 70% 이상 하락해야 합니다. 그러나 분석에 따르면, 이러한 포지션의 상당 부분은 가격 하락에 대한 직접적인 기대보다는 확률이 낮은 시나리오에서 차익을 얻기 위해 개설되었을 가능성이 있습니다. 이는 투자자들이 이러한 옵션을 수익 증대 및 변동성 활용 전략의 일환으로 더 많이 사용하고 있음을 시사합니다.
전반적인 시장 심리를 살펴보면, 높은 불확실성과 공황 상태에도 불구하고 옵션 시장은 비교적 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 풋/콜 비율은 0.63으로, 콜 옵션이 여전히 강세를 보이며 시장은 소폭 상승 추세를 나타내고 있습니다. 한편, 최대 저항선으로 꼽히는 7만 5천 달러 수준은 비트코인 가격에 강력한 영향을 미칠 수 있는 중요한 저항선으로 여겨지며, 해당 옵션의 만기일이 다가옴에 따라 더욱 주목받고 있습니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.
