유명한 억만장자이자 브리지워터 어소시에이츠의 창립자인 레이 달리오가 최근 TV 프로그램에 출연해 글로벌 부채 위기, 미국 경제의 미래, 그리고 '안전 자산'에 대한 수요에 대해 주목할 만한 발언을 했습니다. 달리오 회장은 가격 상승기에 비트코인이 금에 비해 부진한 이유를 분석하고 디지털 자산이 직면한 과제를 평가했습니다.
달리오 씨는 미국의 재정 적자가 GDP의 6%에 달하고 막대한 부채 부담이 감당할 수 없는 수준에 이르렀다고 지적했습니다. 그는 역사적으로 부채 순환이 항상 화폐 발행으로 이어졌다는 점을 상기시키며, 투자자와 중앙은행들이 명목 화폐를 외면하고 자산 담보부 자산으로 눈을 돌리고 있다고 주장했습니다.
금값이 사상 최고치를 경신하는 가운데, 달리오(Dalio)는 비트코인이 기대했던 '안전자산' 효과를 내지 못하고 있다는 점에 대해 몇 가지 의견을 제시했습니다. 그는 비트코인 거래의 추적 가능성이 중앙은행들이 이 자산을 준비금으로 채택하는 데 가장 큰 장애물이라고 지적했습니다. 달리오에 따르면 중앙은행들은 역사적으로 금을 신뢰하며 준비금으로 활용해 왔지만, 비트코인은 아직 이러한 수준의 기관 및 정부 차원의 수용을 얻지 못했습니다.
달리오(Dalio)는 비트코인이 기술주와 높은 상관관계를 갖고 있다는 점을 지적하며, 시장의 유동성 경색 시기에는 비트코인이 '안전 자산'이라기보다는 '즉시 매도해야 할 위험 자산'처럼 작용한다고 주장했습니다.
그는 비트코인 시장이 금 시장에 비해 규모가 매우 작고 조작이나 통제에 더 취약하다고 덧붙였다.
달리오(Dalio)는 투자자들이 포트폴리오의 5%에서 15%를 금과 같은 “안정적인 자산”에 투자해야 한다고 주장하며, 자신은 이념적인 접근 방식보다는 실용적인 “정비사”에 가깝다고 말했습니다. 그러나 암호화폐에 대해서는 인공지능(AI)과 양자 컴퓨팅 같은 기술 발전이 자산의 미래 안정성에 어떤 영향을 미칠 수 있는지에 대한 의문을 제기했습니다.
달리오에 따르면 세계는 주요 부채 주기의 5단계, 즉 내전과 지정학적 위험이 최고조에 달한 시점에 있습니다. 달리오 교수는 이러한 과정이 “돈이란 무엇인가?”라는 질문을 재정의할 것이라고 주장하며, 국가가 통제할 수 없는 자산에 대해서는 저항할 수 있지만, 부채 악순환에서 벗어나기 위해서는 화폐 발행(인플레이션)이 불가피해질 것이라고 경고합니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.
