최근 시장 분석 보고서에서 암호화폐 거래소 비트피넥스는 비트코인의 상승세가 약화되기 시작했으며, 거시 경제적 압력으로 인해 시장의 위험 선호도가 감소하고 있다고 밝혔습니다.
회사에 따르면 기업 수요 둔화, 금리 인하 기대감 감소, 인플레이션 압력 증가 등이 비트코인 가격 하락 위험을 높이고 있습니다.
비트피넥스 데이터에 따르면 비트코인은 이번 주 초 82,160달러로 시작했지만, 80,000달러에서 83,000달러 사이의 강력한 저항선을 돌파하는 데 다시 한번 실패했습니다. 주간 기준으로 4.6% 하락한 BTC는 지정학적 긴장과 유가 상승의 영향으로 77,000달러 수준을 다시 테스트하기 시작했습니다. 분석가들은 월간 시가에 가까운 이 수준을 유지하는 것이 현재의 회복세를 지속하는 데 중요하다고 언급했습니다.
보고서는 비트코인 가격 하락이 단순히 가격 변동에만 국한된 것이 아니라고 지적했습니다. 지난주 미국 현물 비트코인 ETF에서 약 10억 달러의 순유출이 발생하며 6주 연속 지속된 유입세가 종료되었다고 밝혔습니다. 세계 최대 자산운용사 중 하나인 블랙록이 제공하는 IBIT ETF 역시 기관 투자자들의 자금 유출로 영향을 받았습니다. 또한, STRC와 같은 수익 창출 상품의 약세는 시장의 추가 수요처가 동시에 축소되고 있음을 시사합니다.
온체인 데이터 역시 시장 모멘텀 약화를 시사합니다. 월간 자금 유입액은 약 28억 달러로 여전히 긍정적이지만, 이는 강세장 당시 기록했던 100억 달러 수준에는 훨씬 못 미칩니다. 비트피넥스에 따르면, 이는 비트코인이 82,000달러 부근까지 회복세를 보였음에도 불구하고 기관 투자자들이 거시경제적 충격을 감당할 만큼 충분한 자신감을 보이지 않고 있음을 의미합니다.
거시경제 측면에서는 미국의 “장기 고금리” 시나리오가 다시 힘을 얻고 있다는 분석이 나왔습니다. 4월 소비자물가지수(CPI)가 전년 동기 대비 3.8% 상승한 것은 에너지 가격뿐 아니라 서비스 부문의 지속적인 인플레이션이 물가 상승 압력을 가중시켰음을 보여줍니다. 실질 임금 상승률이 마이너스로 전환되고 미국 장기 국채 수익률이 최근 몇 년간 최고치를 경신하면서 시장은 올해 금리 인하에 대한 기대를 철회하기 시작한 것으로 분석되었습니다.
보고서는 특히 호르무즈 해협의 혼란이 세계 석유 공급에 부정적인 영향을 미쳤으며, 브렌트유 가격이 배럴당 100달러를 넘어서면서 인플레이션 압력이 증가했다고 지적했습니다. 또한 에너지 비용 상승이 연료, 운송 및 소비자 가격에 직접적인 영향을 미쳐 위험 자산에 대한 투자 심리를 위축시켰다고 언급했습니다.
그럼에도 불구하고 암호화폐 부문에서 규제 발전과 제도적 확장이 지속되고 있다는 점이 강조되었습니다. 미국 상원 은행위원회가 추진한 CLARITY 법안은 SEC와 CFTC 간의 권한 범위를 더욱 명확히 규정하는 중요한 진전으로 평가되었습니다. 또한, 디지털 자산 운용사인 Bitwise가 스테이킹 보상이 통합된 Hyperliquid ETF를 출시한 것은 BTC와 ETH를 넘어선 고급 암호화폐 투자 상품에 대한 기관 투자자들의 지속적인 관심을 보여주는 사례입니다.
하지만 비트피넥스는 인플레이션 기대치 상승과 채권 수익률 증가가 단기적으로 디지털 자산 시장에 압력을 가할 수 있다고 경고했습니다. 또한, 현물 비트코인 ETF에서 자금이 대량 유출되는 것은 투자자들이 위험 자산에 대한 노출을 줄이기 시작했음을 시사한다고 분석했습니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.