암호화폐 시장에서 매도 압력이 심화되는 가운데, 10X 리서치는 옵션 시장에서의 헤지 거래가 비트코인 하락의 원인이라고 밝혔습니다.
회사 측 분석에 따르면, 기관 투자자들, 특히 포트폴리오 보호를 목적으로 한 거래들이 가격 하락 압력을 가했습니다.
한 리서치 회사에 따르면 비트코인은 단기적으로 제한적인 회복세 또는 횡보세를 보일 수 있습니다. 그러나 이러한 움직임이 영구적인 추세 반전을 의미하는 것은 아닐 수 있습니다. 10X 리서치의 연구 책임자인 마르쿠스 틸렌은 비트코인이 여름철에 다시 바닥을 찍고 5만 달러 또는 4만~5만 달러 범위까지 하락할 가능성이 있다고 예측했습니다. 틸렌은 단기적으로 “반추세 랠리”가 나타날 수 있지만, 여름 동안 새로운 저점을 테스트할 가능성이 높다고 언급했습니다.
비트코인 매도세는 미국 기술주 하락세를 그대로 반영하고 있습니다. 위험 자산과 높은 상관관계를 보이는 비트코인은 나스닥과 기술주 약세 속에서 특히 가치가 하락하고 있습니다. 한편, 금과 은 같은 전통 자산의 급격한 변동 또한 글로벌 시장의 불확실성을 가중시켜 암호화폐 시장에 압력을 가하고 있습니다.
강제 청산 또한 하락세를 가속화하는 주요 요인 중 하나입니다. 코인글래스 데이터에 따르면 목요일 암호화폐 시장에서 20억 달러 이상의 롱 포지션과 숏 포지션이 청산되었습니다. 금요일에는 이 수치가 약 8억 달러로 감소했습니다. 레버리지 거래의 청산은 매도 압력을 더욱 증가시켰습니다.
기관 투자자들의 움직임에서도 약세가 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 크립토퀀트(CryptoQuant) 데이터에 따르면, 작년 같은 기간에 약 46,000 BTC를 순매수했던 미국 기반 비트코인 현물 ETF들이 2026년에는 순매도세로 전환했습니다. 틸렌은 “기관 투자자들이 암호화폐 포지션을 본격적으로 정리하기 시작했다”고 밝혔습니다.
비트코인은 현재 사상 최고치 대비 40% 이상 하락한 상태입니다. 다른 주요 암호화폐 자산의 하락폭은 더욱 큽니다. 이더리움과 XRP는 사상 최고치 대비 60% 이상 하락했고, 솔라나는 70% 이상 하락했습니다.
시장 분석가들은 비트코인 가격이 7만 달러 아래로 떨어지면서 기술적 관점에서 추가적인 하락 위험이 발생하고 있다고 지적합니다. 10X 리서치는 단기적인 반등 이후 여름철에는 더욱 낮은 수준까지 하락할 수 있다고 경고합니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.
