주요 암호화폐인 비트코인의 하락세가 심화되면서, 2024년 11월 이후 거의 15개월 만에 처음으로 7만 달러 아래로 떨어졌습니다.
비트코인(BTC)은 2024년 11월 미국 대선 이후 얻었던 모든 상승분을 반납하고 있으며, 비트코인이 약세장에 진입하여 하락세가 지속될 것으로 예측됩니다.
하지만 한 분석가는 비트코인이 장기적인 역사적 추세 가치에 비해 40% 이상 할인된 가격에 거래되고 있다고 주장합니다.
데이비드라는 분석가는 멱법칙 가치 평가 모델을 사용하여 비트코인의 적정 가치를 122,762달러로 산정했습니다.
현재 가격 수준을 기준으로 하면 이는 약 5만 3천 달러, 즉 70%의 차이를 나타냅니다.
해당 분석가는 현재의 가격 하락이 장기 투자자들이 비트코인을 매도하는 것보다는 헤징이나 청산 관련 매도와 같은 파생상품 시장의 강제적인 자금 흐름 때문이라고 주장했습니다.
분석가가 강조한 지표 중 하나는 비트코인의 z-점수였습니다. 이 데이터는 현재 가격이 장기 추세에서 얼마나 벗어났는지를 측정하는데, 분석가는 현재 z-점수가 -0.76이라고 밝혔습니다. 이는 가격이 장기 추세에서 크게 벗어나 그보다 훨씬 낮아졌음을 의미합니다.
분석가는 높은 변동성을 강조하며, 20일 내재 변동성이 43을 넘었고 선물 및 옵션의 총 미결제 약정액이 23억 달러를 초과했다고 지적하며 결론을 맺었다.
이러한 상황에서 분석가는 비트코인 가격이 상승하기 시작하면 스퀴즈가 발생할 확률이 70%에 달할 것으로 추정하며, 포지션 변동이 매우 빠르게 일어날 수 있다고 지적했습니다. 그는 또한 이 시점에서 비트코인 가격이 급격하게 반전될 가능성도 있다고 덧붙였습니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.