암호화폐 분석 회사인 QCP 캐피털은 주 초 급격한 매도세 이후 비트코인과 전반적인 시장 전망에 대한 평가를 공유했습니다.
QCP 캐피털에 따르면 비트코인은 주 초 급락 이후 회복세를 보였습니다. 그러나 최근 이 가격대는 시장에 “함정” 역할을 하고 있습니다. 88,000달러 아래로 하락하면 일반적으로 대량 매도로 인해 급격하고 깊은 갭이 발생하며, 이후 빠른 되돌림으로 가격이 다시 횡보세로 돌아섭니다. 분석에서는 비트코인의 현재 기술적 전망이 미국의 주요 거시경제 일정과 맞물려 있다고 지적합니다.
QCP 캐피털은 오늘 발표될 FOMC 금리 결정, 1월 30일로 예정된 미국 예산안 마감일, 그리고 상원의 암호화폐 시장 구조 조정 법안을 둘러싼 불확실성이 시장에 압력을 가하고 있다고 밝혔습니다. 또한, 최근 USD/JPY 환율에서 나타난 “환율 조정” 신호는 과밀 포지션이 얼마나 빠르게 청산될 수 있는지를 상기시켜 외환 시장의 스트레스로 인해 위험 선호도를 위축시키고 있다고 주장했습니다.
옵션 시장을 살펴보니 변동성이 비교적 제한적이었고 선물 변동성 곡선은 여전히 콘탱고를 나타내고 있었습니다. 이는 급격한 하락보다는 변동성이 큰 횡보세가 주된 시나리오임을 시사합니다.
재정 측면에서 가장 중요한 관건은 워싱턴이 1월 30일 마감일을 얼마나 순조롭게 넘길 수 있느냐입니다. 단기적인 임시 예산 합의는 위험 프리미엄을 낮춰 암호화폐 자산의 전반적인 시장 베타를 높일 수 있습니다. 그러나 단기적인 셧다운은 일시적인 위험 회피 심리를 촉발할 수 있으며, 장기적인 교착 상태는 유동성을 심각하게 경색시켜 더 광범위한 포지션 축소를 야기할 수 있다는 경고가 나왔습니다.
QCP 캐피털에 따르면 단기적으로 가장 중요한 이슈는 연준입니다. 기본 시나리오는 금리가 동결되는 것이지만, 시장의 주요 관심사는 금리 인하가 언제 재개될 것인가입니다. 인플레이션이 여전히 2%를 웃도는 수준이고 노동 시장에서 완화 조짐이 나타나고 있음에도 불구하고, 연준은 신중하고 데이터에 의존하는 입장을 유지할 것으로 예상됩니다. 또한, 연준의 독립성에 대한 논쟁이 계속되고 있는 상황에서 예상치 못한 비둘기파적 기조가 나타날 가능성은 낮다고 분석은 지적합니다.
이 회사는 “매파적인 고정 금리” 결정이 단기적으로 달러를 지지하고 위험 자산에 일시적인 변동성을 야기할 수 있지만, 연준이 강달러와 외환 시장의 긴축이 이미 어려운 금융 환경을 조성하고 있음을 강조한다면 달러 약세 추세가 중기적으로 유지될 수 있다고 평가했습니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.