암호화폐 분석가 조아오 웨드슨은 비트코인 시장의 주목할 만한 위험 지표를 지적했습니다.
웨드슨에 따르면 비트코인의 샤프 비율이 마이너스로 전환되었는데, 이는 위험 대비 수익률의 균형이 악화되었음을 나타냅니다.
샤프 비율은 자산의 연간 수익률과 연간 변동률을 비교하여 위험 조정 수익률을 측정하는 지표입니다. 웨드슨은 샤프 비율이 음수이면 투자자에게 어려운 시장 환경을 나타낸다고 주장했습니다.
웨드슨의 평가에 따르면, 샤프 비율이 0 미만이라는 것은 높은 위험에도 불구하고 수익률이 낮아 자본이 효과적으로 보상받지 못한다는 것을 의미합니다. 과거 데이터에 따르면 샤프 비율이 1보다 큰 기간은 “양호한” 위험-수익률 조건, 2보다 큰 기간은 “탁월한” 위험-수익률 조건을 나타냅니다. 반대로, 샤프 비율이 음수인 경우는 특히 수동적 투자 전략에 있어 “불리한” 환경으로 간주됩니다.
분석가는 이것이 반드시 시장의 확실한 바닥을 의미하는 것은 아니지만, 과거에도 장기간의 횡보세, 경기 순환 전환기, 그리고 낙관론보다 위험 관리가 우선시되는 시기에 종종 발생했던 현상이라고 지적했습니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.