JP모건은 최근 몇 달간 암호화폐 시장에 영향을 미쳤던 “위험 완화” 과정이 대체로 종료되었으며, ETF 자금 흐름의 안정 조짐이 강화되고 있다고 발표했습니다. 은행 분석가들은 특히 비트코인과 이더리움 현물 ETF 데이터에서 매도 압력이 약화되었음을 보여준다고 지적했습니다.
JP모건의 전무이사인 니콜라오스 파니기르초글루가 이끄는 분석팀이 발표한 보고서에 따르면, 12월에 비트코인과 이더리움 ETF에서는 자금 유출이 발생했지만, 글로벌 주식 ETF에서는 총 2,350억 달러에 달하는 사상 최대 월간 자금 유입이 기록되었습니다.
하지만 1월부터 암호화폐 시장의 상황이 바뀌기 시작했습니다. 분석가들은 비트코인과 이더리움 ETF 자금 유입이 “바닥을 치는” 국면에 접어들었으며, 무기한 선물과 CME 비트코인 선물 계약 포지션에서 매도 압력이 감소하고 있음을 시사한다고 밝혔습니다.
보고서에 따르면 개인 투자자와 기관 투자자 모두 2025년 마지막 분기에 암호화폐 자산 보유량을 크게 줄였지만, 현재 지표로 미루어 볼 때 이러한 추세는 이미 지나간 것으로 보입니다.
JP모건에 따르면, 이러한 안정세는 MSCI가 2026년 2월 지수 재검토에서 비트코인 및 암호화폐 재무 전략을 추구하는 기업들을 글로벌 주식 지수에서 제외하지 않기로 한 결정에도 기인할 수 있다. 분석가들은 이 결정이 스트래티지(Strategy)와 같은 기업들에게 “적어도 일시적인 안도감”을 제공할 것이라고 언급했다.
반면 JP모건은 최근 암호화폐 시장의 조정이 유동성 악화 때문이 아니라고 주장했습니다. JP모건에 따르면, 주요 원인은 MSCI가 10월 10일 마이크로스트래티지를 지수에서 제외한다고 발표한 후 가속화된 위험 회피 과정이었습니다. 분석가들은 1월 데이터가 시장의 균형 추구가 강화되고 있음을 보여주며, 암호화폐 시장에 보다 안정적인 시기가 시작될 수 있음을 시사한다고 평가했습니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.