파이낸셜 타임스의 브라이스 엘더 기자에 따르면, 오랫동안 압박을 받아온 비트코인 채굴 업계가 경제적 어려움 때문에 인공지능(AI) 인프라로 전환하고 있을 가능성이 있다고 합니다.
상장된 광업 회사들, 특히 미국에 기반을 둔 회사들이 데이터 센터 운영으로 전환하는 것은 업계의 미래를 위한 중요한 전환점이 될 수 있습니다.
저자에 따르면 비트코인 채굴의 근본적인 문제는 구조적인 문제, 즉 궁극적으로 순수익이 0이 되는 시스템에 있습니다. 네트워크 용량이 증가할수록 경쟁이 심화되고 마진이 줄어들며 비용의 기반이 에너지 가격에 좌우되기 때문입니다.
MARA 홀딩스의 CEO 프레드 틸은 지난 11월, 2028년 다음 반감기 이후 채굴자들의 일일 블록 보상이 450 BTC에서 225 BTC로 감소할 것이라고 밝히며, 업계의 수익 구조가 점점 더 어려워지고 있음을 시사했습니다. 틸에 따르면, 비트코인 가격이 매년 50% 이상 상승하지 않는 한, 2028년 이후부터 2032년까지는 채굴자들에게 더욱 힘든 시기가 될 것이라고 합니다.
더욱이, 거래 수수료가 블록 보조금을 대체할 것으로 예상되었지만, 이러한 전환은 아직 이루어지지 않았습니다. 온체인 거래량은 여전히 제한적이며, 파생상품 시장의 미결제 포지션은 약 500억 달러 수준으로 감소했습니다.
최근 비트코인 네트워크에서 주목할 만한 변화가 발생했습니다. 네트워크 난이도가 약 11% 하락했는데, 이는 2021년 중국의 비트코인 채굴 금지 이후 가장 큰 폭의 감소입니다. 이는 일부 채굴자들이 채굴기를 껐음을 시사합니다.
네트워크 전체 성능을 측정하는 해시레이트 또한 지난달 급격히 감소했습니다. 더욱이, 출처를 알 수 없는 채굴자들에게 보상이 돌아간 비율이 높아짐에 따라 장비 제조업체들이 자체 채굴 사업을 시작했을 가능성이 커지고 있습니다.
모건 스탠리 분석가들에 따르면, 해결책은 채굴 시설을 AI 데이터 센터로 전환하는 것일 수 있습니다. 모건 스탠리의 분석은 전 세계적으로 AI 컴퓨팅 파워가 크게 부족함을 보여줍니다. 모건 스탠리는 2025년에서 2028년 사이에 미국 내 데이터 센터 전력 수요가 74기가와트(GW) 증가할 것으로 예측합니다. 이미 건설된 데이터 센터와 기존 전력망 용량을 고려하면 약 49GW의 전력 부족이 발생할 수 있습니다. 미국 내 모든 비트코인 채굴 시설을 AI 데이터 센터로 전환하면 이 부족분을 10~15GW 줄일 수 있을 것으로 예상됩니다.
이러한 평가는 12월에 체결된 계약을 기반으로 합니다. Hut 8은 클라우드 플랫폼 개발업체인 Fluidstack과 협력하여 로스앤젤레스에 있는 암호화폐 채굴 시설을 데이터 센터로 전환했습니다. 고객은 AI 기업인 Anthropic이며, 결제는 Google에서 처리합니다.
해시레이트 인덱스 데이터에 따르면 미국은 전 세계 비트코인 채굴 시장에서 37.5%의 점유율로 1위를 차지하고 있습니다. 러시아(16.4%)와 중국(11.7%)이 그 뒤를 잇고 있습니다. 미국 채굴자들이 AI 데이터 센터로 이동함에 따라 네트워크 파워가 미국 이외 국가로 재분배될 가능성이 있습니다. 이는 암호화폐 생태계에서 미국의 전략적 입지를 약화시킬 수 있습니다. 특히 재선 캠페인 당시 미국을 “세계 암호화폐의 중심지”로 만들겠다고 공약했던 도널드 트럼프 대통령에게는 정치적 난제로 작용할 수 있습니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.