암호화폐 시장은 이번 주말로 예정된 대규모 비트코인 옵션 만기에 주목하고 있습니다. 블룸버그에 따르면, 암호화폐 파생상품 거래소인 데리빗(Deribit)에서 약 100억 달러 규모의 비트코인 옵션이 금요일에 만료될 예정입니다. 이는 시장 전체 미결제 포지션의 약 37%에 해당하는 규모로, 투자자들 사이에서 변동성 증가에 대한 우려를 더욱 증폭시키고 있습니다.
데이터에 따르면 풋/콜 비율은 0.83입니다. 이 비율은 여전히 매수 포지션이 우세함을 나타내지만, 시장의 많은 콜 옵션이 현재 가격 수준보다 높은 가격에 거래되어 손실을 보고 있다는 점에 주목해야 합니다.
하지만 풋옵션의 대부분은 6만~6만5천 달러와 7만~7만5천 달러 가격대에 집중되어 있습니다. 이는 현재 시장 상황에서 공매도 포지션이 더 유리할 수 있음을 시사합니다.
데리비트의 최고 거래 책임자(CTO)인 장-다비드 페퀴뇨는 현재 옵션 포지션이 주로 중기적으로 비트코인 가격이 상승할 것이라는 기대 하에 구축되었지만, 최근 현물 시장의 약세로 인해 이러한 시나리오에 압력이 가해지고 있다고 밝혔습니다.
또한 시장에 가해지는 압력이 옵션 만기일에만 국한되지 않는다는 점도 주목해야 합니다. 6월에 미국 비트코인 펀드에서 약 30억 달러의 순유출이 발생하면서, 스트래티지(Strategy)의 재정적 회복력에 대한 의문과 미국의 높은 금리 유지 가능성에 대한 우려가 위험 자산에 추가적인 압력을 가하고 있습니다.
테서랙트 그룹의 자산 관리 책임자인 아담 하임스는 분기말이 다가옴에 따라 유동성이 약화되고 있으며 금요일 가격 변동성이 어느 방향으로든 매우 클 수 있다고 말했습니다.
하임스에 따르면, 진정한 고비는 7월 첫째 주에 분기별 계약 청산과 시장 내 레버리지 비율 감소와 함께 시작될 것이라고 합니다. 따라서 투자자들은 향후 며칠 동안 비트코인 가격의 급격한 변동에 대비하고 있습니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.