런던에 본사를 둔 대형 헤지펀드 운용사 브레반 하워드 캐피털 매니지먼트는 2025년 4분기 비트코인(BTC) 가격의 급락에 맞춰 비트코인 ETF 현물 포지션을 대폭 변경했습니다.
2월 17일까지 미국 규제 당국에 제출된 통지에 따르면, 해당 회사는 블랙록의 iShares Bitcoin Trust(IBIT) 펀드 주식을 가장 많이 매도한 회사로, 보유 주식 3,120만 주를 줄였습니다.
블룸버그 데이터에 따르면 브레반 하워드의 IBIT 보유 주식 수는 3,670만 주에서 550만 주로 감소하여 약 86% 하락했습니다. 펀드의 현물 보유 가치는 약 24억 달러에서 2억 7,500만 달러로 떨어졌습니다. 회사 측은 이 문제에 대해 논평을 거부했습니다.
반면, 최근 아부다비에 기반을 둔 국부펀드들이 비트코인 현물 ETF에 대한 투자 비중을 크게 늘리는 것을 목격했습니다.
해당 회사는 비트코인 보유 포지션의 일부를 옵션 시장으로 옮겼습니다.
하지만 브레반 하워드는 비트코인 시장에서 완전히 철수한 것은 아닙니다. 직접적인 현물 ETF 포지션은 줄였지만, 상당 부분을 파생상품으로 대체했습니다.
보고서에 따르면 해당 펀드는 약 800만 주에 달하는 IBIT 주식에 대해 4억 달러 이상의 콜옵션을, 약 500만 주에 대해 2억 4,800만 달러 이상의 풋옵션을 보유하고 있습니다.
이번 조치는 해당 직책이 완전히 폐지되는 것이 아니라 재편성되고 있음을 시사합니다.
디지털 자산 운용사 테서랙트의 CEO인 제임스 해리스에 따르면, 이번 움직임이 비트코인에 대한 관점의 변화를 의미하는 것은 아닙니다. 해리스는 브레반이 “현금 보유” 전략의 장기 투자 전략의 일환으로 IBIT 포지션을 유지하고 있을 가능성이 높다고 지적하며, 선물과 현물 가격 스프레드가 2025년 두 자릿수에서 3~4% 범위로 하락함에 따라 이러한 전략의 매력도가 떨어지고 있다고 덧붙였습니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.