비트코인 가격이 6만 3천 달러 아래로 떨어지면서 2024년 10월 이후 최저치를 기록했고, 도널드 트럼프 미국 대통령의 당선 이후 시작된 상승세를 모두 반납했다.
비트코인은 장중 최대 14%까지 폭락하여 62,267달러까지 떨어지며 4개월 만에 최저치를 기록했습니다. 최고점 이후 가치의 약 절반을 잃은 최대 암호화폐인 비트코인의 급락세는 다른 디지털 자산, 암호화폐 ETF, 그리고 재무제표에 대량의 비트코인을 보유하고 있는 기업들로까지 확산되었습니다.
지난해 대부분 기간 동안 트럼프의 백악관 복귀가 암호화폐 친화적인 정책 강화로 이어질 것이라는 기대감으로 투자자들이 디지털 자산으로 몰려들었고, 비트코인은 사상 최고치를 경신했습니다. 그러나 이달 들어 지정학적 긴장 고조와 글로벌 시장의 위험 선호도 감소로 매도 압력이 심화되었습니다. 1월 중순부터 가속화된 하락세는 레버리지 포지션 청산과 펀드들이 자사주 매입 수요를 충족하기 위해 자산을 매도하면서 악순환으로 이어졌습니다.
에르고니아의 사업 개발 책임자인 크리스 뉴하우스는 시장에 공포와 불확실성이 만연해 있으며, 강력한 매수세의 부재로 인해 ETF 매도와 청산이 발생할 때마다 하락세가 더욱 심화되고 있다고 밝혔습니다. 뉴하우스에 따르면, 이러한 상황은 매도세의 각 단계에서 손실을 가중시키고 투자자들이 방어적인 포지션을 취하게 만든다고 합니다.
현재 상황은 2022년 미국 연방준비제도의 통화 긴축 정책 당시 경험했던 급격한 하락세를 떠올리게 합니다. 당시 암호화폐 시장은 팬데믹 이후 “풍족한 자금” 시대가 끝나면서 상당한 가치 하락을 겪었습니다.
이번에는 암호화폐 시장이 예측 시장의 확산과 같은 다른 투기 수단들과 경쟁하고 있습니다. 동시에 개인 투자자들이 주식 제로데이 옵션이나 탈중앙화 거래소의 고수익 암호화폐 상품으로 이동하면서 디지털 자산에 대한 관심이 제한되고 있습니다.
비트코인은 오랫동안 인플레이션 헤지 수단이나 금과 미국 달러의 대안적 가치 저장 수단으로 여겨져 왔지만, 최근에는 오히려 고위험 자산처럼 움직이는 모습을 보이고 있습니다. 특히 기술주와 귀금속 시장의 변동성이 커지는 시기에 기관 투자 포트폴리오에 비트코인이 많이 포함되어 있으면, 광범위한 “위험 회피” 심리에 더욱 취약해집니다.
비트와이즈 자산운용의 리서치 디렉터인 라이언 라스무센은 암호화폐 약세장은 일반적으로 절망보다는 안일함으로 끝나는 경향이 있다며, 현재 상황은 “절망 단계”에 있으며 매도세로 흐름이 바뀌고 있다고 말했다.
2025년까지 미국 비트코인 현물 ETF로 유입될 것으로 예상되는 수십억 달러의 자금은 가격을 지탱하는 중요한 요인이었습니다. 그러나 최근 한 달 동안 약 20억 달러, 지난 3개월 동안 50억 달러 이상이 유출된 것으로 알려졌습니다. 이러한 ETF 시장의 반전은 매도 압력을 증가시키는 요인 중 하나입니다.
마렉스의 수석 글로벌 시장 전략가인 일란 솔롯은 이번 매도세가 기술주 약세, 금 가격의 강세, 전반적인 위험 회피 추세, 암호화폐 자산의 가치 평가 체계에 대한 불확실성 등 여러 요인이 복합적으로 작용한 결과라고 분석했습니다. 솔롯은 단기 전망은 여전히 부정적이지만, 역사적으로 이러한 급격한 하락은 장기 투자자들에게 매수 기회로 여겨져 왔다고 덧붙였습니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.