최근 몇 주간 암호화폐 시장의 급격한 하락세로 비트코인 투자자들의 실현 손실이 사상 최고 수준에 이르렀습니다. 분석가들에 따르면, 이 정도 규모의 손실 실현은 일반적으로 시장이 바닥에 근접하고 있음을 나타내는 신호입니다.
암호화폐 분석가 미카엘 반 데 포페는 최근 비트코인 가격 하락으로 인한 손실이 사상 최고치를 기록했다고 밝혔습니다. 그는 현재 상황을 비트코인 역사상 가장 큰 폭의 하락기들과 비교했습니다. 분석가에 따르면, 현재의 하락세는 2018년 약세장 최고점 폭락, 2020년 3월 코로나19 팬데믹으로 인한 급락, 그리고 2022년 루나/FTX 사태와 유사한 규모의 차익 실현 매도세입니다.
최근 하락세 동안 많은 투자자들이 손실을 감수하고 비트코인을 매도하거나 매입가보다 낮은 가격에 매도한 것으로 알려졌습니다. 이는 시장에서 공황 매도와 강제 청산이 급증했음을 시사합니다. 역사적으로 이처럼 대규모의 실현 손실 증가는 일반적으로 경기 순환의 저점 부근에서 나타나는데, 이는 “약한 투자자”와 고레버리지 포지션이 이 시점에서 대량으로 청산되기 때문입니다.
반면, 위험 대비 수익률을 측정하는 샤프 비율 역시 지난 저점 이후 최저 수준으로 떨어졌다고 합니다. 분석가에 따르면, 이러한 데이터는 시장이 심각한 투매 과정을 겪고 있으며 투자 심리가 거의 바닥을 쳤다는 것을 보여줍니다. 그러나 이번 하락장은 과거의 주요 약세장과 한 가지 점에서 차이가 있습니다. 이번에는 비트코인 가격이 사상 최고치 대비 약 50% 하락했다는 점입니다. 과거의 주요 폭락장에서는 이 하락률이 최대 80%에 달했습니다.
반 데 포페에 따르면, 손실 규모가 역사적 수준에 도달하고 시장 심리가 지나치게 약화된 것은 단기적으로 바닥 형성을 시사할 수 있다고 합니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.