암호화폐 파생상품 분석 플랫폼인 GreeksLive는 2026년 첫 번째 월간 비트코인 옵션 만기일이 시작되었으며 시장에는 신중한 전망이 지배적이라고 보고했습니다.
데이터에 따르면 전체 미결제 포지션의 25% 이상이 내일 만기일에 만료될 예정입니다.
GreeksLive는 연준이 예상대로 정책 금리를 동결하기로 결정했고, 단기적으로 시장에 큰 영향을 미칠 만한 중대한 사건이 발생하지 않아 가격 변동이 제한적이었다고 분석했습니다. 이러한 환경 속에서 비트코인 가격은 횡보세를 보였고, 옵션 시장의 내재 변동성(IV)은 하락세를 이어갔다고 언급했습니다.
분석에 따르면 비트코인은 이달 후반에 좁은 범위에서 횡보세를 보였습니다. 9만 달러 선은 강력한 저항선으로 작용했으며, 오늘 돌파된 8만 6천 달러 부근은 중요한 지지선으로 주목받았습니다.
반면 GreeksLive는 최근 일부 기관 투자자들이 비트코인 보유량을 거래소로 옮기기 시작했다고 지적했습니다. 이러한 상황은 암호화폐 시장의 유동성 압력을 증가시켰고, 암호화폐 관련 미국 주식 시장의 주가는 상대적으로 부진한 모습을 보였습니다. 보고서는 시장 심리가 점차 신중하고 비관적인 분위기로 바뀌고 있으며, 지정학적 위험과 FUD(불확실성, 공포, 의심)에서 비롯된 담론 또한 증가하고 있다고 밝혔습니다.
하지만 시장은 내일에 주목하고 있습니다. 내일 오전 11시(터키 시간, UTC 8시)에 약 85억 달러 규모의 비트코인 옵션 계약이 만료됩니다. 이는 올해 들어 가장 큰 규모의 옵션 만료입니다. 옵션 시장에서 대부분의 계약이 무가치하게 만료되는 가격대, 즉 “최대 손실(maximum pain)”은 약 9만 달러로 추정됩니다.
시장 조성자는 가격을 이러한 균형점에 가깝게 조정하는 경향이 있는 것으로 알려져 있지만, 미결제 포지션에서 콜옵션의 비중이 높은 점은 주목할 만합니다. 분석가들은 이러한 상황이 9만 달러 부근에서 가격이 급격히 상승할 경우 공격적인 헤지 거래를 촉발하여 단기간에 급격한 가격 변동을 초래할 수 있다고 지적합니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.