지난 10월 폭락 이후 회복하지 못하고 있는 비트코인과 알트코인은 계속해서 하락하고 있다.
비트코인은 6만 달러까지 하락한 후 7만 달러 이상으로 빠르게 회복했지만, 상승세를 유지하지 못했습니다. 비트코인은 6만 6천 달러 수준으로 후퇴했고, 이더리움 또한 2천 달러 아래로 떨어졌습니다.
미국 소비자물가지수(CPI) 발표를 앞두고 시장 하락세가 지속되는 가운데, 매주 금요일마다 그렇듯 암호화폐 옵션 계약의 만기일이 도래했습니다.
주간 데이터에 따르면, 데리빗 파생상품 거래소에서 약 29억 달러 상당의 암호화폐 옵션이 2월 13일에 만료될 예정입니다.
데리빗(Deribit) 데이터에 따르면 25억 달러 상당의 비트코인(BTC) 옵션과 4억 6백만 달러 상당의 이더리움(ETH) 옵션이 만료될 예정입니다.
따라서 비트코인 옵션의 풋/콜 비율은 0.76이며, 최대 손실액은 7만 5천 달러, 내재 가치는 25억 3천만 달러입니다.
이더리움을 살펴보면, ETH 옵션의 풋/콜 비율은 0.89이고, 최대 손절매 가격은 2,150달러이며, 명목 가치는 4억 600만 달러입니다.
옵션은 비트코인과 이더리움에 어떤 의미를 갖나요?
비트코인의 풋/콜 비율은 0.76이고 이더리움은 0.89로, 투자자들이 매도보다 매수를 더 많이 하고 있음을 의미합니다.
이 시점에서 데리빗은 비트코인이 7만 달러 아래로 떨어진 후 발생한 청산과 과도한 단기 풋옵션 추세 이후 포지션이 다시 콜옵션으로 이동했다고 언급했습니다.
반면, 최대 손실은 만기일이 다가올수록 옵션 시장에서 자석처럼 작용하는 경우가 많습니다.
옵션 시장에서 최대 손실(maximum pain)이란 투자자들이 가장 큰 손실을 입는 가격대이자, 옵션 매도자들이 가장 안정감을 느끼는 가격대를 말합니다. 다시 말해, 계약 만료 시점에 시장을 끌어당기는 자석과 같은 역할을 하는 가격대입니다.
현재 비트코인의 최대 손실 한계치는 7만 5천 달러이고, 이더리움의 최대 손실 한계치는 2,150달러입니다.
결과적으로 비트코인과 이더리움은 현재 각각 66,500달러와 1,940달러라는 최대 저항선 아래에 있습니다. 분석가들에 따르면, 현물 가격과 최대 저항선 간의 이러한 차이는 단기적으로 제한적인 상승을 초래할 수 있습니다. 그러나 이것이 반드시 확실한 상승이나 하락을 의미하는 것은 아닙니다.
수십억 달러 규모의 옵션 만기가 도래함에 따라 비트코인과 이더리움 모두 유동성 상황이 급변할 수 있습니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.