최근 암호화폐 시장이 급격한 조정을 겪으며 흔들리는 가운데, 미국 증시가 사상 최고치를 경신하고 있다는 사실이 투자자들을 혼란스럽게 하고 있습니다.
저명한 거시경제 분석가이자 FFTT 설립자인 루크 그로먼은 최근 방송에서 이러한 모순의 원인을 밝혔습니다. 그로먼에 따르면 비트코인은 글로벌 유동성 시스템의 “마지막으로 작동하는 연기 감지기”이며 현재 경보를 울리고 있습니다.
루크 그로먼은 주식 시장의 상승세가 겉보기처럼 건전한 현상이 아니라고 지적하며, S&P 500과 같은 주요 지수의 사상 최고치는 인공지능(AI)에 집중하는 7대 기술 기업의 주가 상승에 전적으로 기인한다고 주장했습니다.
그로멘은 시장 깊이가 매우 약하다고 지적하며 다음과 같이 말했습니다.
“인공지능(AI) 분야가 시장의 모든 유동성을 빨아들이고 있습니다. 안타깝게도 비트코인도 그 희생양이 되었습니다. 비트코인은 유동성을 측정하는 가장 중요한 지표인데, 지금은 좋은 징조가 보이지 않습니다. 자유 시장 원리에 맡겨진다면 AI 거품은 자체적인 무게로 터질 것입니다. 하지만 각국 정부는 이를 세계적인 권력 투쟁이자 새로운 전선으로 인식하고 물러서지 않을 것입니다.”
애널리스트는 이란과의 긴장과 호르무즈 해협의 장기 폐쇄가 시장에 충분히 반영되지 않았으며, 시장이 지나치게 안일한 태도를 보이고 있다고 지적했습니다. 엑손과 셰브론 같은 거대 기업들이 재고가 임계점에 근접하고 있다고 경고했던 것을 상기시키며, 그로먼은 다음과 같은 인상적인 비유를 통해 상황을 설명했습니다.
“이 상황은 마치 100층 건물에서 뛰어내리는 사람이 40층을 지나면서 '날아다니는 건 정말 놀랍다!'라고 외치는 것과 같습니다. 사람을 죽이는 것은 추락 자체가 아니라 땅에 부딪히는 순간의 갑작스러운 충격입니다. 재고가 고갈되고 가격 조정을 통해 수요가 제한(합리화)되면 서구 세계는 스태그플레이션으로 인한 경기 침체에 빠질 것입니다. 막대한 부채에 시달리는 서구 국가들은 이러한 비용을 감당할 수 없습니다.”
루크 그로먼은 투자자들에게 비관론자가 아닌 “현실주의자”의 입장에서 접근한다고 밝히면서, 역사상 GDP 대비 부채 비율이 130%에 도달한 58개국 중 57개국이 높은 인플레이션으로 인해 통화 가치 하락을 겪었으며, 미국 또한 2020년에 이 임계점을 넘어섰다는 점을 상기시켰다.
그로멘이 제시하는 주요 장기 시장 시나리오는 다음과 같습니다.
- 금과 비트코인은 장기적으로 훨씬 더 높은 수준에 도달할 것입니다.
- 채권 시장은 실물 자산 대비 지속적으로 약세를 보일 것이다.
그로멘은 단기적으로 비트코인에 대해 신중한 입장을 취하고 있으며, 최고점 부근에서 매도한 이후 아직 대규모 매수를 하지 않았다고 밝혔습니다. 또한 기술적 분석가들이 제시한 4만~5만 달러 구간의 저점을 면밀히 주시하고 있다고 덧붙였습니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.
