최근 암호화폐 시장에서 비트코인의 변동성이 최저 수준으로 떨어져 주목을 받고 있습니다. 최신 데이터에 따르면 비트코인의 30일 변동성 지수(BVIV)는 38%까지 하락하여 2025년 10월 이후 최저치를 기록했습니다. 전문가들은 이러한 현상이 시장의 위험 인식이 약화되고 투자자들이 더욱 신중한 전망을 갖게 되었음을 시사한다고 분석합니다.
모나크 자산운용의 파트너인 실리안 탕은 BVIV 지수 하락은 투자자들의 위험 회피 심리가 감소했음을 나타낸다고 말했다.
탕에 따르면 이러한 상황의 주요 원인은 이란에서 비롯된 지정학적 긴장 완화와 스트래티지(Strategy)의 정기적인 비트코인 매입이라는 두 가지입니다. 특히, 스트래티지가 STRC 우선주 구조를 통해 축적한 비트코인이 시장에서 견고한 기반을 형성하고 하락세를 제한했다고 설명했습니다.
탕은 또한 기관 투자자들이 사용하는 옵션 전략이 변동성을 억제한다고 언급했습니다. 그에 따르면, 많은 기관들이 현물 비트코인을 보유하는 동시에 높은 행사가격의 콜옵션을 매도하여 프리미엄 수익을 얻습니다. 이러한 체계적인 매도 행위는 시장의 내재 변동성을 감소시키는 것으로 알려져 있습니다.
분석가들은 변동성 감소가 단기적으로 보다 안정적인 가격 움직임을 가져올 수 있지만, 주요 방향성 움직임 이전에 나타나는 안정적인 시기 중 하나일 수도 있다고 말합니다. 이러한 저변동성 환경에서 비트코인이 어떻게 움직일지는 거시경제 상황과 기관 투자 수요의 지속 여부에 달려 있습니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.
