비트코인(BTC) 가격이 약 50% 급락하면서 전통적인 금융계에서는 “약한 투자자들”이 시장에서 철수할 것이라는 예상이 있었지만, 실제 데이터는 정반대의 결과를 보여주고 있습니다.
블룸버그의 베테랑 분석가인 제임스 세이파트는 나탈리 브루넬의 “코인 스토리” 프로그램에 출연하여 비트코인 ETF 투자자들이 예상치 못한 회복력으로 이번 폭풍을 헤쳐나갔다고 주장했습니다.
세이파르트는 비트코인 ETF가 승인되었을 당시 많은 비평가들이 이 펀드에 투자한 투자자들이 심각한 위기 조짐이 보이면 곧바로 매도할 것이라고 예측했었다고 회상했다. 그러나 최근 데이터에 따르면 비트코인 가치가 최대 50%까지 하락했던 시기에도 ETF 자금 유출은 상당히 제한적이었다.
분석가에 따르면 비트코인 ETF 보유자들은 자산의 과거 70~80% 하락 가능성을 인지하고 있는, 시장에 진입하는 정보에 밝은 집단입니다. 세이파르트는 “이러한 투자자들은 포트폴리오의 1~5%만을 비트코인에 할당합니다. 따라서 50% 하락은 고통스럽지만, 모든 자산을 잃은 것은 아니기 때문에 공황 매도에 나서지 않습니다. 오히려 이러한 하락을 포트폴리오를 재조정할 매수 기회로 여깁니다.”라고 말했습니다.
프로그램에서 강조된 또 다른 중요한 주제는 거대 은행인 모건 스탠리가 자체 비트코인 ETF 출시를 준비하고 있다는 점이었습니다. 세이파르트는 이를 “역사적인 전환점”이라고 평가했습니다. 그는 2017년에 유행했던 “비트코인 대 은행”이라는 구도가 이제 은행들이 비트코인을 수용하는 방향으로 바뀌었으며, 모건 스탠리와 같은 거대 은행이 이 분야에 진출하는 것은 기관 투자자들의 비트코인 도입이 되돌릴 수 없는 단계에 이르렀음을 보여주는 증거라고 지적했습니다.
분석에 따르면 지난 8개월 동안 금과 비트코인 ETF 자금 흐름 사이에 흥미로운 역상관 관계가 관찰되었습니다. 비트코인 자금 유출 시기에 금으로의 기록적인 자금 유입이 발생했지만, 최근 몇 주 동안 이러한 추세가 균형을 되찾고 있는 것으로 보입니다. 세이파르트는 장기적으로 비트코인 ETF의 총 운용자산(AUM) 규모가 금 ETF를 넘어설 수 있다는 자신의 예측을 유지하면서도, 최근 가격 변동으로 인해 이러한 목표 달성이 일시적으로 연기되었다고 언급했습니다.
제임스 세이파트는 현재 시장 동향을 보면 투자자들이 더 이상 기술주에만 집중하는 것이 아니라 에너지, 산업용 금속, 인프라와 같이 '발행'할 수 없는 실물 자산에 관심을 기울이고 있다고 지적했습니다. 그는 비트코인이 현재 시장에서 '성장 주도형 위험 자산'으로 평가받고 있다고 언급하며, 글로벌 위험이 증가하는 이 시기에 분산 투자 포트폴리오의 중요성을 강조했습니다.
*본 내용은 투자 조언이 아닙니다.
